万亿工商业储能一二级市场站满投资人！
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储能布局高速发展的中国新能源行业
2022年，全球可再生能源发电装机总量达3372GW，同比增长9.6%，占当年所有新增发电能力的83%1。同时，全球清洁能源领域的投资达1.62万亿美元，同比增长14.8%2。国际可再生能源机构（IRENA）预测，2050年可再生能源占发电总量的比例将达到90%。
目前，中国在可再生能源发电、氢能、储能与动力电池等新能源相关产业，整体保持了高速增长态势，在全球市场独树一帜，全面占据市场领导者地位。
01
工商业储能成为大势所趋
行业太火了，需求量增加了3-5倍。储能的景气度，工商业储能增长尤其明显，很多公司营收同比增长数倍多。为顺应国家双碳目标，电力政策通过丰富盈利来源激励工商业用户配储，推动了工商业储能商业化进程，工商储政策利好不断。
工商业储能是储能系统在用户侧的典型应用。工商业用户配置储能的主要原因是满足自身内部用电需求，利用峰谷电价差套利降低运营成本。当前工商业储能主要应用场景在工厂、商城，光储充一体化和微网。
图：储能行业终端客户
为加快工商储的渗透率，尽早实现商业化，国家和省市层面均出台了辅助服务、补贴、隔墙售电政策，为运营商创造多层次的盈利渠道，多形式扶持政策结合，鼓励工商业储能发展。
图：国家层面工商业储能政策梳理
辅助服务方面，我国电力辅助服务市场中交易品种包括调峰、调频、无功调节、备用和黑启动等，近年来储能和可调节负荷也纳入了提供辅助服务的市场主体之中。 补贴方面，如今年4月东北监管局连发两文明确新型储能各类补偿——针对新型储能，如果AGC可用率达到98%以上，按AGC可用时间每台次（电站）补偿20元/时。在隔墙售电方面，浙江省于2023年1月1日起实施最新电力条例——分布式发电企业可以与周边用户按照规定直接交易。
竞争格局：工商业储能处于发展早期；竞争格局分散，参与者众多
当前，工商业储能市场处于早期阶段，竞争格局分散。海内外头部储能企业、初创公司等积极入局工商业储能赛道。工商业用户包括中小型用户和大工业用户，所需储能规模在几百kWh~几MWh不等。
图：工商业储能主要参与者官网产品信息
头部企业横向扩展：宁德时代、阳光电源、派能科技、海博思创等头部企业推出了针对中小型工商业用户的储能机柜，单体容量数百千瓦时。上述企业已具有大储和/或户储系统的拳头产品，横向扩展工商业产品，丰富产品线。 中小企业卡位工商业储能赛道：中小企业推出具有液冷、高集成度、智能化等特征的工商业储能产品，进入工商业储能市场。 部分大型企业采用大储产品供给工商业客户：特斯拉和比亚迪等企业官网尚未显示中小型机柜产品，其大储产品可供给工商业客户，产品采用集装箱集成，单体容量为MWh级，目前已有一定应用案例。 整体而言，工商业储能市场处于早期阶段，参与者繁多，竞争格局较为分散，产品尚未标准化。
图：产品和服务构成工商业储能的主要壁垒
当前，我国工商业用电需求旺盛，部分地区电力供需紧张。2022年全社会用电量86332亿kWh，工业用电量为55943亿kWh。据电规总院预测，2023年全国将有6个省份电力供需形势紧张，17个省份电力供需偏紧。用电政策催生备电需求，工商储成为企业备电首选。工商业储能系统作为备电的重要手段，在此形势下大有可为。
02
工商业储能持续增长四大因素
行业增长的背后有多个因素：
第一，在顶层设计政策引导下，储能开启走向规模化发展新阶段。
第二，新能源装机量不断增长，风光强制配备储能，带来稳定的市场增长。
第三，磷酸铁锂材料相对去年末价格高位下降企稳，电池厂商扩产潮下，竞争激烈，工艺提升、技术创新、标准化和批量化生产等因素降低了电芯成本，带来储能系统成本大幅下降，用户端有了安装积极性。
第四，电力市场改革，政策在输配电环节给出了更明确的指引，用户侧的商业逻辑也理顺了，用户侧储能、增量配网等环节业务模式更加顺畅，明晰了储能环节的收益。如此，大用电量下，峰谷电价差效益显著，工商业用户有了更强的安装意愿，高精尖企业也乐意用储能作为备用电源。
我们来算一笔账：215kWh的储能柜价格约30万元，电费峰谷价差0.7元/kWh的地区，一天两充两放，一年就能剩下10万块，算上安装费3年也差不多能回本；在有补贴的地区，回本的时间更短。储能使用寿命上，宁德时代的储能电池可保证6000次循环，一天充放电两次，储能寿命可达10年。如此，安装储能的经济效益就相当可观了。
03
四大储能市场大爆发
行业的火热，已经吸引了各路资本追逐。投资人挤满储能这个超级赛道！
近日，山西国润储能科技有限公司（简称“国润储能”）宣布完成近2亿元A轮融资。这是储能市场火热下，又一例储能初创公司获得大额资本支持。
上半年以来，还有亿兰科、中储国能、大连融科等多家储能领域的初创公司完成了融资。有统计显示，近一年来，储能行业融资案例达到108家，亿元级融资事件频现，也不乏如融科储能、海辰储能、中储国能等超10亿元融资额的案例。
有储能业内人士表示，欧洲户储需求旺盛，中国工商业储能火爆，储能逻辑开始落地；后续，随着新能源占比加大，储能市场增长更快。
根据2021年出台的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，到2025 年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，装机规模达3000万千瓦以上。《储能产业研究白皮书2023》预测，理想场景下，2027年新型储能累计规模将达到138.4GW，2023-2027年复合年均增长率（CAGR）为60.3%。
储能快速增长，上市公司也纷纷抢食新机遇。据不完全统计，今年以来，上能电气、普路通、长盈精密、鹏辉能源、科大国创等上市公司纷纷披露了定增及投资计划。
比如，上能电气5月20日披露定增预案，公司拟定增募资不超过25.5亿元，用于年产10GW储能变流器、10GWh储能系统集成及20万台光储一体机建设项目等项目。根据储能领跑者联盟统计，上能电气的储能变流器产品2021年、2022年连续两年在中国企业国内储能PCS出货量排名第一。
又比如，普路通披露，2023年，公司将把握工商业储能发展机遇，大力开展国内工商业储能电站项目的开发，以国内工商业储能系统销售及储能电站投资运营为主；积极探索独立储能（共享式）电站的收益场景。
根据了解，在储能产业链上，核心部件电池占到整体价值链的约50%，PCS（储能变流器）的价值量占比约10-15%。其次，BMS（电池管理系统）、BEMS（能源管理系统）等关键核心部件的价值占比也较高。
04
主要限制是基础电费缴纳模式
用户侧储能主要依托工商业企业的建设，商业模式主要依赖于峰谷电价差，辅以需求侧响应、需量电费、分布式光伏消纳、应急备用等直接或间接收益，一般采用合同能源管理或用户自建方式。目前，在浙江、广东、江苏等峰谷电价差较大的地区发展较快。
“用户侧储能发展的主要限制在于基础电费的缴纳模式，基础电费缴纳模式包括按容缴费和按需缴费两种，按需缴费对用户侧储能经济性影响较大。”彭宽宽直言，用户侧储能发展的最大门槛是基础电费的选择问题，第二个制约因素是用户侧储能场地的选择。工厂对土地利用率要求较高，不会有大量空地用来安装储能装置。
一些企业甚至拿不到基本电费收益。例如，负荷率高的企业可能会选择按变压器容量缴纳基本电费，而按最大需量缴纳基本电费的企业，如果负荷曲线比较平稳，也无法通过储能减少基本电费。此外，用户侧储能依赖于用户场景，与用户的实际生产行为、电力负荷等均有关系，很多储能项目没有办法全年做到每天“两充两放”。如果能做到“两充两放”，在浙江等峰谷价差大的省份，收益还是不错的。“目前，峰谷价差是用户侧储能的主要盈利渠道，但越来越多的省份也在加大力度推动需求响应和虚拟电厂平台建设，给用户侧储能带来额外收益机会。”
“我们更关注用户侧储能安全性和经济性。”经济性是影响用户侧储能投资的关键因素。以浙江为例，2022年，为实现电力稳定供应，浙江设计了不同的峰谷价差，大幅提升了该省储能的经济性。浙江通过电价变化提升储能比例的做法值得借鉴，既降低了电价综合成本，又提升了电力系统稳定性。
事实上，多地政府已出台文件支持拉大峰谷价差，同时建立尖峰电价和季节性电价。例如，在夏季用电高峰时段，多个省份执行尖峰电价，为用户侧储能发展创造空间。以今年7月全国电网代理购电价格为例，在全国峰谷价差中，广东省最高，价格为1.89元/度。此外，峰谷电价差超过0.7元以上的地区达到了24个。
2023 年是工商业储能市场快速爆发的一年。GGII数据显示，工商业储能2023H1出货量约为3GWh，预计全年出货量将达8GWh。
多省峰谷价差拉大、地方用户侧储能补贴、电力市场改革是今年工商业储能出货量实现高增长的核心驱动力。当前工商业储能市场存在区域发展不均衡的态势，受电价、补贴政策影响较强，浙江、江苏、广东地区的工商业储能项目平均投资回报周期在 3-5 年。
尽管当前工商业储能主要盈利模式仍为峰谷套利，未来随着电力市场改革推进，工商业储能收益来源将多元化发展，推动市场加速成长。
从产品角度来看，高集成度、高安全性、高灵活性、智能化成为工商业储能产品发展的方向。同时针对细分应用领域如光储充，部分企业已推出对应产品以满足市场需求。电芯形态以方形为主，也有部分厂商向长薄化、大圆柱电池发展。同时，行业标准亟待出台以规范市场发展。
品牌、渠道资源和软件服务能力成为企业竞争的核心要素，由于终端用户分散多元，需求多样，用户对集成商产品设计、渠道开发和软件运维提出较高要求。目前工商业储能市场新进入企业众多，竞争格局未定，具备渠道资源的中小型厂商具备成长机会，未来 2 年将是工商业储能市场发展的关键期。
2023行至一半，工商业储能发展逐渐出现五大发展特征或者痛点：
一、行业标准亟需出台，填补工商业储能空白
当前电力、通信、便携式等细分储能领域均已形成相关产品标准，如通信用锂电池行业 标准主要包括《DB37/T 2752-2016 通讯基站及储能用磷酸铁锂电池组 通用技术条件》系列， 电力储能用锂电池主要指现行《GB/T 36276-2018 电力储能用锂离子电池》。
然而，工商业储能行业处于快速发展期，但行业标准制定和监管制度体系的建设存在滞后性，导致当前工商业储能用锂离子电池依然沿用电力储能用锂离子电池标准，而相关并网、安装行业标准匮乏。
总的来看，行业标准的匮乏与监管体系的不完善在一定程度上制约了工商业储能行业的发展。
二、参与群体多元、分散，市场格局未定，未来2年是关键机遇期
自 2021 年“能耗双控”政策发布以来，限电席卷全国，越来越多企业加大对工商业储能市场的关注，除锂电池及系统制造商、分布式光伏和储能系统集成商企业外，越来越多的企业也在涌入该市场。
从市场竞争格局来看，由于国内工商业储能市场处于发展初期，市场规模基数小，下游行业应用差异明显，暂时没有出现一家独大或者多强主导的竞争局面。
未来两年将是国内工商业储能竞争演变的关键期。首先，工商业储能尚未形成明显的竞争壁垒，大部分参与者均处于同一起跑线上；其次，未来两年工商业储能装机有望在政策鼓 励、限电刺激、电价改革等利好因素刺激下进入高速增长期，“十四五”时期复合增速有望超过60%；同时，虚拟电厂、电力市场改革示范为软件智能运维提供广阔市场空间，后进入者有望通过产品技术打磨和差异化竞争，实现“弯道超车”。
三、品牌、客户和后端软件能力是新进入者构建差异化竞争优势的关键
在未来工商业储能市场开拓中，设备厂商在目标领域的品牌效应、客户资源、销售渠道 资源、软件服务、运维能力以及方面的能力将是企业竞争力所在。
首先是品牌效应、客户以及销售渠道资源方面，相较于于宁德时代、比亚迪等掌握电芯技术的工商业储能玩家，新兴玩家的劣势在于电芯及系统产品技术、供应链管控和成本控制能力。但由于工商业储能下游用户数量众多，行业广泛且彼此之间差异明显、经营壁垒客观 存在，即使对于老牌玩家而言也难以全面覆盖，这也为后进入者的发展提供了发展机会。
其次在软件服务方面，工商业储能在未来不仅是通过峰谷套利模式实现盈利，还需要配合虚拟电厂对合作的、海量的分布式可调节负荷、电源进行高效聚合、调度，从而使签约用户能够获得最大的收益。因此后端软件方面的数据监控、分析、预测将成为未来智能运维的基础。
从终端运维的角度看，当前大部分用户侧储能仍然采用人工运维方式，随着工商业储能设施的规模化建设，运营方对于人工成本以及对于专业人才的需求将逐渐增加，进而推高工商业储能投资的成本。区别于新能源配储的大型集装箱储能，工商业储能对精细化管控的策 略和算法难度要求更高。在未来电力开放与应用场景多样化的背景下，软件和系统管控能力 将是工商业储能企业的核心竞争力。
四、工商业储能模块化产品设计
模块化储能产品是将电池系统、电力变换系统、空调与消防系统等融合于单个柜体，形成标准一体化产品。当前，晶科能源、库博能源、远东电池等多家工商业储能企业均推出模块化储能系统，电池簇与 PCS 一对一连接，避免簇间不均流，优点在于安装便捷，可以做到即插即用，同时能够自由搭配、多机并联，线性扩展电池单元和储能双向逆变单元，适应不同场景下不同的用地规划与项目需求。
对于工商业场景来说，储能系统选址受限，且楼宇用地面积通常紧张，对系统集成度要求较高，模块化储能高度集成、箱体轻巧、扩容便捷、 部署灵活，可有效解决以上问题。同时模块化设计实现电池系统的分区安全隔离，提升系统安全性。
通过模块化产品设计解决储能产品在多场景中的应用，同时在研发生产和安装调试方面实现降本，是当前工商业储能集成商降低终端多样化场景需求实现难度，从而实现规模化生 产的主要解决方案。例如，采日能源All in One智能液冷户外一体柜产品高度模块化设计， 配合智能液冷模块，高速调度响应，使簇间电芯温差≤3℃，在显著提升电池寿命的同时，也大幅提升了同等体积下储能系统产品的能量密度，易于扩容；奇点能源在用户侧的 All in One 分布式模块化产品 eBlock，将长寿命电芯、高效能 BMS 放置于户外储能机柜，通过交流侧并联实现积木式搭建以及弹性扩容，令设计安装费用降低 50%，单机柜占地＜2 ㎡，通 过集群控制把电站能量从 MWh 级扩展到 GWh 级。
五、工商业储能将与分布式光伏加强结合
从电源建设的角度来看，近年来分布式能源发展迅猛，部分省份提出“集中式与分布式光伏开发并举”、全国范围试点的整县屋顶分布式光伏开发都极大地推进了分布式能源的开 发建设，部分省市对工商业屋顶光伏分布式发电给予重点关照，同时明确配储需求多数地区 通过鼓励分布式光伏配储的方式，促进了工商业储能的推广。
双碳背景下，电力、石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、航空八大高排放行业已被要求控制碳排放，并设立明确指标。随着双碳“1+N”政策体系构建完成，涉及多个行业 领域的 N 个配套政策文件不断出台，双碳工作将向更深层次推进，进一步影响生产和消费 两端，未来更多行业将被纳入双碳规划。越来越多的企业开始关注电力成本和碳排放，推进绿色转型、降低用能成本，实现能源自主可控。
光伏+储能的结合可起到进一步优化系统资源配置、提升企业清洁能源使用比例的作用，助力企业在降本降碳的路上转型升级。
此外，伴随着新能源汽车数量的不断增长，大量电动汽车充电对电网带来冲击，“光储充（用）”一体化系统作为储能充电的新形式，不仅能解决在有限的土地资源及电力容量资源中的配电网问题，还能通过能量存储和优化配置实现本地发电量与用电量实现基本平衡，达到效益最大化，新能源发电和电动车的快速发展为“光储充”一体化发展提供广阔的市场空间。