碳资产管理的模式

一、碳资产管理的内涵及流程

碳资产是指在碳市场体系中产生的，代表控排企业温室气体可排放量的碳配额，以及由温室气体减排项目产生，并经特定程序核证，可用于抵消控排企业实际排放量的减排证明，如 CCER。企业通过碳资产管理，可以实现碳资产的保值增值。全国碳市场启动后，企业应从被动地应对转变为积极主动地参与，参与策略也应从单纯地履约管理转变为碳资产综合管理。所谓碳资产综合管理，侧重于“综合”二字，不单是片面地履约交易，而是包括“数据整理—CCER开发—配额/CCER交易— 履约服务”的全流程全内容管理。、

二、碳资产管理模式研究

从国内外参与碳市场的企业实践来看，根据不同的组织架构设置可以将碳资产管理模式分为三种：第一种模式是由集团企业在集团层面成立碳资产管理部门，如英国石油、中国石油化工集团有限公司等企业；第二种模式是成立相对独立的碳资产管理公司，如法国电力集团、中国华能集团有限公司等企业；第三种模式是由总部的部门和专业的碳资产管理公司共同进行碳资产管理。

模式一： 成立碳资产管理部门 

该模式的特点是在集团总部层面成立碳资产管理部门，统筹协调整个集团企业碳交易的各个环节，并对下属企业的碳交易实践提供技术支持。

中国石油化工集团公司（以下简称“中石化”）是我国最大的石油企业，位列2019年世界 500强排行榜第2名。作为碳排放大户，中石化专门成立了能源管理与环境保护部来进行整个集团企业的碳资产管理工作。该部门的主要职责及已开展的工作如下：

一是完善体制机制 。 一方面，建立企业内部的碳交易制度，如《中石化碳资产管理办法》 《中石化碳排放权交易管理办法》《中石化碳排放信息披露管理办法》等，通过制度规范企业参与碳市场的各个环节。另一方面，建立燃动能耗一体化考核体系，通过评价燃动能耗成本、污染物产生量及CO2产生量等来分析企业的经济效益和环境承载力。

二是开展碳盘查和碳核查。 为了摸清碳排放家底，中石化对下属油田及炼化企业进行了初步的碳盘查和碳核查，在企业内部建立碳资产管理信息系统。

三是开展技术研究及减排行动。 技术包括碳捕集、碳矿化、产品碳足迹、生物航煤、生物柴油、地热利用技术等。减排行动包括“能效倍增”计划、淘汰落后产能、充分利用低温余热、发展地热产业、开发非常规油气资源、开发利用太阳能、建设CO2捕集示范装置等。

四是参与碳交易。 一方面进行CCER项目开发，获取减排量；另一方面进行碳交易相关工作，包括MRV、减排方案制定、交易策略制定等。

模式二：成立碳资产管理公司

与模式一不同的是，这类企业通过在集团内部成立一家相对独立的碳资产公司来专门负责整个集团的碳资产管理。

中国华能集团有限公司（以下简称“华能”）是中国五大电力集团之一，在国内发电企业中率先进入世界500强行列。为了更好地参与碳市场，华能成立了专门的碳资产公司，负责整个集团企业的碳资产管理工作，其组织架构如图2 所示。

作为集团企业，华能的业务特点为“一元多极”式，“一元”是指电力，这是华能的主业；“多极”是指为主业服务的一系列相关配套产业，包括煤炭、金融、科研、交通运输、新能源、环保等。这些配套产业的发展能够为碳资产公司提供天然的优势，如华能资本服务公司能够为华能碳资产公司提供金融业务优势，西安热工院能够提供技术优势，还有一批水电企业、新能源企业能够提供CCER开发的优势等。

因此，华能成立专门的碳资产公司能够很好地依托集团企业 现有的金融、技术及产业优势，更好地发挥其碳资产专业机构的平台作用。华能碳资产公司的职能主要有：

一是制度建设。 按照统一制订温室气体减排规划、统一组织温室气体排放统计、统一开发自愿减排项目、统一交易排放配额和CCER等“四个统一”原则，开展了从纲领性文件到实施细则的一系列规范性文件的制定与系统建设。二是温室气体排放统计工作。包括所属电厂的碳盘查、数据报送优化策略研究、建立温室气体数据报送系统等。华能碳资产公司在集团企业内部建立了 一个集排放统计、指标调控及优化的信息管理系统，同时根据碳盘查结果进行配额分配方法的比较（或称全国碳市场压力测试），这些都为后续的交易和履约环节夯实了基础。三是CCER开发。由集团企业设立CCER项目开发专项资金，并建立 CCER内部调剂系统，此外还设立华能碳基金来投资外部项目。四是控排企业履约工作。华能碳资产公司负责整个集团内部所有控排企业交易策略的制定，并完成履约工作。五是能力建设及资讯服务。包括举办内部培训，建立微信资讯平台、撰写月度工作简报，发布碳约束报告、碳市场蓝皮书等。六是碳金融创新。包括成立诺安湖北碳 基金、绿色结构性存款、配额—CCER互换期权、 配额托管等。

三、案例小结

无论是成立碳资产管理部门还是成立专门的碳资产公司，就碳交易本身而言并没有本质上的区别，两者都是企业内部进行碳资产管理的专门机构，差别在于不同的集团企业，其碳资产管理 机构和下属企业之间在权责划分上有所区别。

就模式一而言，中石化的能源管理与环境保护部则承担了碳交易从MRV到交易履约所有环节的工作。对于模式二，华能碳资产公司承担的是从数据报送到履约交易全流程的碳资产综合管理。从管理成本、运行效率等方面来看，由集团总部碳资产管理部门负责MRV方法学开发、盘查计划制订、人员培训等，具体到企业层面的MRV操作，则可在总部碳资产管理部门的指导协助下由下属企业具体完成。总部碳资产管理部门可腾出精力关注于CCER方法学开发、减排技术应用、交易策略制定等技术支撑。

 在碳市场初期，企业的主要任务是搭建制度框架，进行方法学研究，摸清家底、开展企业内部碳盘查，建立内部能源碳排放管理系统等基础性工作，需要统一协调、步调一致，这就要求企业碳资产管理机构采取充分的主动权，能够调动下属企业的积极性，以取得它们的绝对配合。随着企业更加深入地参与碳市场， 企业的管理策略应更多地关注于减排技术的开发利用和交易等环节，而这需要专业团队来运营。

四、对企业碳资产管理的建议

在全国统一碳市场加快建设的背景下，企业应沉着冷静、积极应对、提前布局、做好规划。在制定碳资产管理策略时，应把握“四个原则”，即基础性、专业性、全面性和前瞻性。一是基础性，现阶段的首要任务是搭建平台，摸清家底，从最基本的数据统计报送开始；二是专业性，碳交易是一项专门性的工作，有其特定的标准和规范，需要配备专业的人才队伍，初期的关键环节都要体现专业性，为后期打下基础，也可以减少很多不必要的麻烦；三是全面性，指的是在构建企业碳管理体系时要尽量全面，从方法学到数据报送、从能力建设到交易都需要考虑，但是在具体操作时要分清主次和轻重缓急，不可全面铺开；四是前瞻性，要围绕企业整体的战略目标制定相应的碳资产管理策略，同时做好跟踪研究，及时掌握全国碳市场的政策趋势，提前预判，随时优化调整。

在把握上述原则的基础上，可参考以下应对策略：一是公司内部要做到“五个统一”。公司最高层应该把碳资产管理作为公司战略加以高度重视，在制度和组织上提供保障，统一领导、统一策略、统一数据、统一交易、统一履约。二是建立健全企业碳管理体系。在整个公司层面建立碳管理体系是当前应对全国碳交易的重要抓手，制度体系建设由上而下，数据统计报送由下至上，双管齐下共同建立起碳管理体系，能够有效应对碳交易政策和市场环境变化。三是积极参与全国碳市场建设。一方面要跟踪掌握国内外碳市场政策走向，及时把握政策方向；另一方面要按照国家和地方主管部门的部署，配合相关部门认真开展MRV等相关工作。四是主动参与碳市场政策的研究、讨论和制定。结合企业自身碳排放实际，分析现行国家碳排放管理体系和方法学对企业的影响，及时向主管部门反馈诉求和建议，并利用自身优势、行业平台等途径，参与全国碳市场政策的讨论和制定。五是加强碳资产管理能力建设培训。积极组织企业相关部门参与专业培训，推动企业内部专职的MRV队伍建设，培养碳资产管理专职人员，切实提高从业人员的业务素养和工作能力，为全面参与全国碳市场提供人才保障。