光伏重燃战火：始于尺寸与技术，终于内卷与价格

继隆基的一场业绩报告会、晶科的一场新闻发布会后， BC、TOPCon两大技术被推到技术路线关注的最前端 。

9月19日， 隆基 绿能 明确对BC电池路线的态度，宣布拟39亿元投建HPBC Pro电池项目，在此之前 TCL中环 也计提12亿布局BC电池技术路线。在硅片领域分别侧重182mm尺寸硅片和210mm尺寸硅片的两家公司，如今均表现出对BC技术路线看好。同时，隆基绿能对TOPCon路线依旧关注，公司表示已投建的年产30GW的HPBC电池产能中绝大部分车间年底会全面达产，30GWTOPCon电池项目预计明年一季度全面达产。

组件环节过剩的定论，在今年SNEC后几乎已成为业界共识 。但不同企业对此态度不尽相同。例如，不少组件低价保单。在最近一次调整出货目标时，天合、晶科双双调高出货目标。也许在优胜劣汰在光伏领域，先进产能不会过剩且供不应求。

▲TOPCon&BC电池产业链相关企业，资料来源：东吴证券、各公司公开资料 经济观察网整理

在两种新技术加快研发与投入生产的当 下，巨头还在光伏上下游寻找伙伴。 光伏 企业对 某 一种技术的 看好， 往往会在产 业内引发蝴蝶效应。

上一次光伏企业的“向左向右”，还是始于2020年的尺寸纷争。 自隆基、TCL中环分别发布自己主打的182系列、210系列产品起，光伏领 域开始划分两大尺寸阵营。但 历经3年之后，业内统一尺寸的呼声已越来越 高 。（传送门 → 终结“尺寸焦虑”！9大组件厂统一矩形硅片组件尺寸 ）

有趣的是，在达成8月共识的6家企业中，有东方日升、阿特斯两家企业，他们都表现出对182系列产品有所倾斜，但此前均是“210阵营”成员。而“182阵营”成员晶澳和晶科，已经分别在2020、2021年开始研发210组件，并先后具备了210组件的量产能力。

从目前供需情况来看，仅截至上半年，晶科、隆基、天合、晶澳、阿特斯、东方日升以及通威 七家组件制造商合计出货量达到140.05GW，已超出中国光伏协会作出的全年光伏新增140GW装机的预测上限 。

市场秉持着残酷的价值规律，组件价格已出现显著下滑。SMM统计的数据显示，仅8月份能源央企光伏组件项目定标均价再度下滑，环比降幅高达7.41%，目前组件1.2元/瓦的均价，与去年底的1.9元/瓦相比，已大幅降低。有专业人士对此表明， 其实跌到1.5元/W已经大幅提升电站投资收益率，招标价格一路“超跌”与组件供应量暴增有关 。

雪上加霜的是，硅料在今年下半年价格逐步回暖。材料环节出现的“暖意”，让组件和电池环节感受到了“寒意”。不少企业顶着成本端的压力降价参与激烈的竞争，采取低价保量策略，具体体现于三个维度。

首先，从海外市场来看 ，7月份中国出口组件和电池18.58GW，对应的销售额是31.7亿美元，折合每GW1.71亿美元。8月份出口21GW，销售额33.67亿美元，折合每GW1.6亿美元。中国组件和电池出口在1个月间实现出口量提升13%，但价格下滑6.4%。

其次，从国内来看 ，近两个月来组件报价价格都履创新低。

综上，不论海内外市场、不论大小厂商，都在卷价格战。

最后，从需求量呈上升趋势的N型组件来看 ，即使是少数拥有N型产能的组件企业，似乎也没有在N型产品上取得很高的毛利率。有业内人士表示，N型P型成本差小于1美分/瓦，基本持平。而在售价上，N型也仅享受轻微溢价，从近日国家电力投资集团有限公司二〇二三年度第五十批集中招标（第一批光伏电池组件设备）看，N型、P型均价几乎相当。

在三季度末尾，天合光能和晶科能源分别上调了全年出货目标，即将到来的第四季度是传统的光伏装机旺季， 如果组件价格仍不能得到提振，光伏企业们将继续低价保量的内卷打法 。