世界碳中和主力军 - 太阳能光伏产业链全球格局（附报告原文下载）
世界碳中和主力军 - 太阳能光伏产业链全球格局（附报告原文下载）
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传播国家2030年碳达峰/2060年碳中和的政策、知识、技术与优良做法
内容来源: 氢能碳中和
原文下载 - 后台留言 ： 光伏N型技术
全球碳中和加速推进，太阳能光伏发电是“主力军”
• 在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，大力发展可再生能源，并加强能源电力的独立自主可控，已成为世界各国的共识。 《 巴黎协定 》 在 2016 年 11 月 4 日生效，凸显了世界各国发展可再生能源产业的决心，当前全球主要国家和地区相继出台了“碳中和”等可再生能源发展规划。中国力争于 2030 年前实现二氧化碳排放达峰，努力争取 2060 年前实现碳中和；欧盟 27 国领导人于 2020 年 12 月在布鲁塞尔达成一致，目标到 2050 年实现“碳中和”；此外，日本、韩国、美国等均计划在 2050 年实现碳中和。
• 当前，全球光伏发电量占总发电量的比例仍然较低，根据国际能源署 IEA 测算，在净零排放情景下，全球可再生能源发电量到 2030 年将近增加两倍，到 2050 年增加七倍。其中，太阳能光伏和风能将引领发展，使可再生能源在发电总量中的占比从 2020 年的 29% 提高到 2050 年的近 90% ，与核电、氢能和 CCUS 相辅相成。在全球碳中和加速推进的背景下，太阳能光伏发电发展潜力巨大。
要点总结
• 光伏产业：全球碳中和主力军，国内外需求向好，海外贸易保护不确定性犹存。 2023 年，光伏产业链价格开启下行通道，刺激终端需求快速释放。前五月国内新增装机同比大增 158% ， N 型组件招标份额明显扩大，分布式光伏发展势头强劲，大基地项目建设有望迎来新一轮发展热潮。今年海外需求保持高热度， 1-5 月我国累计出口 88GW 光伏组件，同比增长约 39% ，全年全球光伏新增装机有望实现 50% 或以上增长。海外贸易环境方面，欧洲发布 《 绿色协议产业计划 》 政策组合扶持本土光伏制造，美国细化 《 通胀削减法案 》 税收抵免与补贴措施支持光伏供需，印度通过 PLI 产能挂钩激励计划 +BCD 关税 +ALMM 清单扶持本土成为新兴光伏制造中心，中国企业加大在欧美本土产能布局将成为新形势下参与国际竞争的重要路径。
• 主产业链： N 型渗透率提升，一体化扩产加速。 经济性驱动我国光伏产能快速扩张，行业竞争加剧。 2022 年硅料的暴利吸引新老玩家涌入扩产，当前硅料价格跌至成本线附近，头部企业 N 型料品质与成本控制、投产效率优势明显。硅片环节产能大幅扩张、集中度下降，薄片化、大尺寸和 N 型硅是趋势，石英砂保供亦使盈利分化凸显。电池环节参与者增加，专业化电池企业面临头部一体化企业激烈竞争， N 型技术投产进度、成本良率效率将影响企业盈利能力。组件环节一体化与 N 型趋势凸显，上游企业延伸布局加剧竞争， N 型电池将是组件巨头差异化竞争的主要抓手。
• 光伏辅材：助力降本增效，受益于下游需求放量。 逆变器环节，组串式为市场主流、微逆迅速兴起，国内企业加速出海抢占全球份额，新增装机和存量置换需求将带动出货量提升。胶膜环节， N 型组件逐步放量， POE&EPE 胶膜市占率将提升，随着高价粒子库存逐步消化，胶膜企业盈利有望修复。光伏玻璃环节，双玻组件、大尺寸、薄片化趋势凸显，政策趋紧背景下新产能投放进度或趋缓，供需格局有望缓慢优化。支架环节，当前全球跟踪支架市场以国外厂商为主导，中国企业加速追赶。银浆领域， N 型电池放量有望带动高品质浆料出货提升，长远看降银、无银化或是趋势。
• 产业趋势：新型电池技术驱动行业变革。 当前，多种新型电池路线竞相发展。 TOPCon 逐步确立其扩产主流地位，技术迭代红利正在兑现， HJT 处于降本增效与市场导入关键期， ABC 电池或将升级至双面发电， N 型电池组件市场渗透率将快速提升，驱动全产业链各细分环节升级变革。
• 投资建议。 光伏产业链呈现 N 型技术变革与竞争加剧的态势，建议以新型电池技术为主线，关注渗透率快速提升的 N 型电池组件环节，推荐布局多种新型电池路线并在组件环节迅速崛起的通威股份、 TOPCon 和钙钛矿设备龙头捷佳伟创、主打 HPBC 并在 TOPCon 和 HJT 加速推进的隆基绿能，建议关注 TOPCon 电池片龙头钧达股份、打造加强版 N 型一体化产能的天合光能。
• 风险提示。 1 ）电力需求增速不及预期的风险； 2 ）部分环节竞争加剧的风险； 3 ）贸易保护现象加剧的风险； 4 ）若 N 型电池降本提效进度较慢，或 终端销售溢价不及预期，存在扩产力度减弱等风险。
光伏产业概述
• 光伏发电原理： 光伏发电是利用半导体材料的光生伏特效应，把太阳能转化为电能的过程。其发电原理是太阳光照在半导体 P-N 结上，形成新的空穴 - 电子对，在 P-N 结内建电场的作用下，光生空穴（正电荷）由 N 区流向 P 区，光生电子（负电荷）由 P 区流向 N 区，形成从 N 到 P 的光生电动势，从而使 P 端电势升高， N 端电势降低，接通电路后就形成 P 到 N 的外部电流。
• 光伏产业链： 光伏产业是半导体技术与新能源需求相结合而衍生的产业，产业链上游是晶体硅原料的采集和硅棒、硅锭、硅片的加工 制作，中游是光伏电池片和光伏电池组件及配套设备的制造，下游是光伏电站系统的集成和运营。
• 我国光伏产业地位： 经过多年发展，在清洁能源政策引导和市场需求驱动的双重作用下，光伏产业已成为我国少有的形成国际竞争优势、实现端到端自主可控、并有望率先成为高质量发展典范的战略性新兴产业，也是推动我国能源变革的重要引擎。目前我国光伏产 业在制造业规模、产业化技术水平、应用市场拓展、产业体系建设等方面均位居全球前列。
经济性驱动光伏产业快速扩张
• 光伏发电经济性提升显著。 依托技术进步和规模化发展，光伏拥有陡峭的降本曲线。过去十年，全球光伏电站投资成本下降幅度约 79% ，度电成本下降幅度约 82% ，成本下降速度超过其他电源品种，已经成为全球最具经济性的主要电源品种之一。根据 IEA 预测，到 2027 年全球光伏累积装机量将超过煤炭成为全球最大能源类型。
• 我国光伏产业快速扩张、发展领先。 受益于经济性提升，我国光伏装机量与产业链产能快速扩张。 制造端： 我国光伏组件产量连续 16 年位居全球首位，多晶硅产量连续 12 年位居全球首位。 应用端： 我国光伏新增装机量连续 10 年位居全球首位，光伏累计装机量连续 8 年位居全球首位。从多晶硅到组件，中国在全球光伏产业链制造阶段的占比均超过了 80% 。
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