韩国电池材料厂推迟赴美计划

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近日，据韩国媒体消息，韩国电池企业正因为美国《通胀削减法》（ IRA ）而感到担忧。据悉受益于 IRA 法案的推行， 2023 年韩国电池企业的业绩总体呈现上升趋势。

韩国电池企业忧虑连连

上述报道评述到，“韩国电池业正在拉响特朗普警报”。

查阅资料可知， 2023 年 3 月 31 日，美国财政部正式公布 IRA 关于电动汽车税收抵免的规则指南，并将于 4 月 18 日起正式实施。规则指南中提到： IRA 明确提出在北美制造、组装的电池零部件比重达 50% 以上（满足单项要求可享受 3750 美元）；在美国或与美国签署自由贸易协定国家采购或加工的关键矿物比重达 40% 以上的新能源汽车产品（满足单项要求可享受 3750 美元），才能获得全额 7500 美元的电动车税收抵免。据了解，该项政策会一直持续到 2029 年，因此在 2023 年到 2029 年期间，由北美制造或组装的组件价值量占比需高于 50/60/70/80/90/100% ， 2029 年以后占比需超过 100% 。也就是说必须不断提升电池组件与关键矿物美方相关的自给率，直至完全实现北美生产。

得益于美国《通胀削减法》的推行，韩国电池材料企业的营收和利润十分客观。根据相关人士透露，当前，韩国的三大电池企业—— LG 新能源、三星 SDI 、 SK On ，在美国共投建了 16 个生产基地。同时韩国三大电池企业的共同目标是在 2025 年左右实现其北美生产基地的全面投产。

目前， LG 新能源在美国有三家电池工厂运营，分别是与通用汽车合作的俄亥俄、田纳西的两家工厂以及独资的密歇根工厂，根据 IRA 法案， 2024 和 2025 年预计将分别获得 1.7 万亿韩元和 3.3 万亿韩元补贴。 SK ON 在美国启动的两家工厂，预计 2024 和 2025 年将分别获得 8300 亿韩元和 2.7 万亿韩元的税收抵免补贴。 2025 年，三星 SDI 计划启动与 Stellantis 的合作电池厂，预计 2025 年可获补贴 4000 亿韩元，之后的两年将分别增至 8000 亿韩元和 1.6 万亿韩元。

按理说，这应该是个不错的趋势。但是，如今风向却有变化的趋势。据悉，随着美国共和党方面“抹掉拜登”的选举策略的情绪高涨，对于该项法案是否能够继续推行，韩国电池和电动车企业的忧愁情绪愈发严重。受美国政治原因影响，目前已经有不少废除 IRA 法案的言论出现。 2023 年 9 月 27 日，特朗普更是在美国汽车工人联合会（ UAW ）罢工集会上宣称， “如果我重回白宫，我将在就职第一天废除 IRA ”。 除了特朗普之外，其他共和党候选人也明确表示会废除 IRA 法案。

美国如果废除 IRA 法案，将对韩国电池企业造成巨大冲击。其中，首当其中受影响的就是韩国三大电池企业。据悉，受益于美国 IRA 法案对电池厂提供的税收抵免， 2023 年韩国电池企业仅通过 IRA 补贴就能获得超过 1 万亿韩元（约合 55.2 亿元人民币）的利润。

据悉， 2023 年前三季度，在美国运营电池厂的 LG 新能源和 SK ON 因 IRA 项下的先进制造业生产税收抵免（ AMPC ）获利 8036 亿韩元； LG 新能源为 4267 亿韩元， SK ON 为 3769 亿韩元。

根据业界相关测算， 2023 年 LG 新能源和 SK ON 两家企业合计将从 IRA 补贴中获利达 1.5 万亿韩元。 2023 年第三季度， LG 新能源实现营业收入 8.2 万亿韩元（约 436 亿元人民币），同比增长 7.5% ；实现营业利润 7310 亿韩元，约 39 亿元人民币（包含美国 IRA 税收减免），同比增长 40% 。其中， IRA 税收减免环比大幅增长 94% ，达到 2155 亿韩元（约 11 亿元人民币），这主要是因为 LG 美国电池新工厂产销量的大幅度提升。

（上图：LG新能源三季报）

因此，如果 IRA 法案被废除，那这两家企业的营收和利润将遭受一定程度的打击，发生下滑，其中 LG 新能源的营业利润更是可能会减少 30% 。而营收状况并不佳的 SK ON 更是会备受打击，如果减少 IRA 法案的相关补贴， 2023 年第三季度 SK ON 的财政赤字将接近 3000 亿韩元。

韩国电池材料厂商推迟赴美计划

根据韩媒报道，受到忧虑美国政府推迟发布 IRA 海外敏感实体（ FEOC ）相关规定和全球电动车需求增长放慢，一些韩国电池材料企业正在考虑推迟赴美建厂的进程。据悉， 2023 年年初，韩国电池隔膜企业 SKIET 曾因 IRA 的税收抵免优惠决定在北美投资建厂。但是受上述因素影响，近日 SKIET 决定 2024 年上半年再决定是否投资北美。

SKIET 方面表示，拟在 2024 年进行投资，投资设备规模等将视具体环境条件而调整。墨西哥也被 SKIET 纳入考虑生产基地考虑范围之内。不过由于目前 IRA 法案的不确定性因素影响，还无法预测是否能从中受益，因此出于降低运营成本方面考虑，将投资计划推迟是最优的打算。

与此同时，韩国电池隔膜厂商 LG 化学也对投资北美采取了慎重的态度，将未来发展重点放在提高其与日本东丽工业在匈牙利的合资的隔膜工厂的产量和良品率上。 LG 化学表示，在 IRA 法案相关规定出台之后，再重新考虑是否要赴美进行投资建厂。

总之， IRA 法案目前的不确定给韩国电池企业及材料厂商的发展都带来一定的压力，希望能在不久的将来听到相关消息的进一步更新。

参考来源：商务部、环时财经、真锂研究

（上图为推广位）

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