2023年，国际气价难大幅回落

文/张龙星 上海石油天然气交易中心，中国石油报

2022年，国际天然气市场延续了2021年四季度以来的供应紧平衡态势。乌克兰危机后，三大市场气价均创历史新高。同等单位热值下，天然气的价格明显高于煤炭、石油等化石能源。

2023年，受全球新增天然气产能不足，俄罗斯管道气减供以及美国、卡塔尔LNG产能增速放缓影响，预计市场仍处于紧平衡态势，气价难以快速回落。

2023年经济增速放缓 难改市场紧平衡态势

多家机构判断，2023年全球经济或将继续衰退。国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜·格奥尔基耶娃表示，世界经济增速正在放缓，IMF预测2023年全球经济增长率为2.7%，全球至少三分之一的国家将陷入经济衰退。

虽然全球经济增长放缓或将降低天然气需求，但预计2023年全球天然气市场供需仍处于紧平衡态势。据中国石油经济技术研究院预计，2023年市场供给增量将主要来自于美国，俄罗斯预计将进一步压减产量。2023年欧洲天然气消费量将进一步减少，亚洲有望重新成为拉动全球需求增长的主要动力。对于欧洲市场而言，补库时期的供应紧张情况仍将存在，补库能否顺利实现依赖于欧洲溢价下全球LNG贸易流向改变以及需求的削减。

2022年，欧洲实现了与俄罗斯管道天然气“脱钩”，增加从挪威和北非的天然气供应。总体来看，全球再气化以及出口产能增量足以支撑欧洲明年LNG进口增量，但实际可得LNG货源数量仍取决于欧洲溢价高低。

值得注意的是，去年12月19日，在布鲁塞尔举行的欧盟能源部长会议达成协议，将天然气价格上限确定为每兆瓦时180欧元。俄罗斯已经表示将采取限产减产、出台销售限价政策等回应措施，而这将导致俄罗斯天然气流入市场量减少，或使全球市场供应趋紧。同时，强制设定价格上限，可能使极端情况下欧洲价格较亚洲价格失去竞争力，从而影响资源进口。

此外，长期来看，土耳其与俄罗斯计划建设新交易枢纽，若欧盟执行价格上限时间过长，未来天然气合约交易格局变化难以避免。

2022年气价高位大幅波动 市场供应结构调整

2022年，受地缘冲突影响，国际天然气贸易格局和全球化石能源供应链重塑。欧洲继续在全球天然气市场发挥价格主导作用。欧洲在LNG现货市场支付的超额溢价，吸引了以美国为首的LNG资源大量转向欧洲。同时，出口旺盛支撑了美国气价高企。亚洲现货价格跟涨，但受高气价及温和天气影响，需求明显受到抑制，亚洲LNG现货货主积极参与跨区转售。

2022年，全球天然气牛市主要受供应驱动，即俄罗斯大幅削减对欧洲天然气供应。同时，因高度依赖于基础设施，天然气贸易产业链重置几乎不可能在短时间内完成，天然气市场经历了史无前例的波动。

国际天然气供需紧平衡，供应结构大幅调整。供给方面，2022年全球天然气产量出现小幅下降，美国为增产主力，而俄罗斯产量明显下滑。IEA判断，2022年全球天然气产量同比下降0.49%。需求方面，2022年全球天然气需求小幅下降，北美需求增长，欧洲消费量大幅削减，亚洲需求相对持平。欧盟持续推动减少对俄罗斯天然气依赖的进程，2022年1—8月欧盟天然气累计消费量同比减少10.2%。IEA预计2022年全球天然气消费需求将同比下降0.78%。

2022年，从全球三大天然气价格基准来看，TTF成为全球三大天然气价格基准高地，JKM价格次之，HH价格最低，但都实现了历史最大涨幅。2022年，TTF价格共有两次超过了180欧元/兆瓦时。一是2022年3月4日—8日，美英欧加宣布将俄罗斯主要金融机构从SWIFT体系中剔除，贸易限制引发市场对供应减量的担忧，价格短时飙升。二是2022年7月7日—9月29日，价格持续高位近3个月。北溪一号减量供应直至彻底断供，适逢欧盟各国LNG进口大幅增长，而补库需求急切，供应危机再度推高市场价格。

进入2022年10月后，随着德、法等国大力采购高价气实现快速补库，原定储气量目标提前实现，受库容能力限制，采购需求大幅减弱，气价下跌。TTF价格最低触及84欧元/兆瓦时。自2022年11月中旬欧盟进入降库阶段以来，TTF气价企稳回升。

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2022 年，天然气行业寒冬，凛冬狂暴！

寒冬之下，适合围炉夜话，研究探讨天然气产业链的几个本质问题：

• 中国天然气资源成本分析与展望
• 中国天然气产业链上中下游商业模式解析及展望
• 1小时玩转国际国内LNG贸易
• 碳达峰碳中和，过渡能源宿命？中国天然气产业链机遇、困局与对策

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一、上篇：2022年中国天然气资源成本分析与展望

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一、前言

1 、暴涨的国际资源价格

2 、疯狂的国内 LNG 价格

3 、不断破历史的国内管道气

4 、价涨量减”的国内管道气合同

5 、小结：中国天然气价格究竟谁说了算？

二、中国天然气产业链

1 、中国天然气产业链概况

2 、中国天然气产业链重构

3 、中国天然气产业发展现状（近十年市场变化，对外依存度变化、重大影响事件）

三、天然气资源成本透析

1 、中国天然气资源供应分类

2 、 2021 年资源供应现状（各类资源供应量及占比、资源供应方及市场份额等）

3 、各类资源成本测算方法

4.1 、国产气资源分类

4.2 、国产气各类资源生产现状（量及占比）

4.3 、中国大气田分布

4.4 、中国十大气田

4.5 、陆上常规气：成本分析及影响因素

4.6 、海上常规气：成本分析及影响因素

4.7 、页岩气：成本分析及影响因素

4.8 、煤层气：成本分析及影响因素

4.9 、煤制气：成本分析及影响因素

4.10 、焦炉煤气：成本分析及影响因素

5.1 、进口管道气资源分类

5.2 、进口管道详情

5.3 、管道气国际贸易价格公式

5.4 、中国进口管道气贸易价格公式

5.5 、进口天然气量价信息查询方式

5.6 、  2017-2021 进口管道气量价对比

5.7 、  2021 年进口管道气综合成本

6.1 、进口 LNG 资源分类

6.2 、进口长协 LNG 采购价格公式（ JCCHH ）

6.3 、 2008-2022 年与油价挂钩长协斜率

6.4 、进口现货 LNG 采购介绍

6.5 、进口管道气和进口 LNG 综合成本

6.6 、进口 LNG 长协价格计算方式

6.7 、 LNG 长协清单及综合成本

6.8 、 LNG 现货综合成本

7.1 、中国天然气资源综合成本

7.2 、中石油资源结构和综合成本

7.3 、中海油资源结构和综合成本

7.4 、中石化资源结构和综合成本

8.1 、 2022 年中国天然气资源供应结构预测

8.2 、 2022 年中国天然气资源供应综合成本预测

四、下篇：中国天然气产业链上中下游商业模式解析及展望（内容简介）

二、下篇：中国天然气产业链上中下游商业模式解析及展望

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一、上篇回顾：中国天然气资源结构与成本透析

二、中国天然气产业链价格监管体系

1 、中国对天然气价格监管改革历程

2 、门站价试点改革

3 、管输气和 LNG 产业链价格监管体系

三、中间环节仓储物流 - 定价模式及价格现状

1 、 2021 年产业链仓储物流概况（接收站、管网、储气库等各类设施数量、规模）

2 、接收站（功能与工艺、定价机制、 22 座接收站价格现状）

3 、长输管道（定价机制、成本监审规则、管输费价格现状、一区一价改革）

4 、地下储气库（定价机制、交易中心储气库竞拍现状）

5 、省网支线（定价机制、成本监审规则、各省管输费价格现状）

6 、城燃配气管网（定价机制、成本监审规则、各地配气价格现状）

6 、液化工厂（功能与工艺、定价模式、加工成本）

7 、 LNG 槽车（定价机制、运费现状）

8 、典型案例仓储物流成本 - 管输气（淡季、采暖季）和 LNG （淡季、采暖季）

四、市场价格体系（上游气源销售和下游终端销售价格）

1 、 2021 年天然气市场消费现状（各类用户消费占比）

2 、管输气价格体系

（ 1 ）门站价格计算公式及原理

（ 2 ）历年门站价改革进程

（ 3 ）各省门站价现状

（ 4 ）现行门站价计价规则（管制气、非管制气）

（ 5 ）三大油管输气定价模式（合同量、调峰量等）

（ 6 ）城燃终端销售价定价规则

（ 7 ）城燃终端销售上下游联动机制

3 、 LNG 价格体系

（ 1 ）总体定价模式

（ 2 ）接收站液厂定价规则、价格影响因素

五、上中下游商业模式（各主体如何赚钱，赚多少钱）

1 、上游商业模式

（ 1 ）三大油总体概况

（ 2 ）中石油（天然气业务板块结构、业务规模、盈利水平、销售价格、毛利率等）

（ 3 ）中石化（天然气业务板块结构、业务规模、盈利水平、销售价格、毛利率等）

（ 4 ）中海油（天然气业务板块结构、业务规模、盈利水平、销售价格、毛利率等）

（ 5 ）煤制气项目（工艺流程、示范项目、项目投资规模、盈利模式、盈利影响因素等）

（ 6 ）煤层气（全国资源概况、钻井分类及投资规模、成本及销售价格、盈利水平及影响因素）

（ 7 ）国家管网（股权结构、主要资产、主营业务、盈利水平及影响因素）

（ 8 ）接收站公司（运营模式、投资规模、盈利水平及影响因素）

（ 9 ）液化工厂（工艺流程、投资规模、购销价格、盈利水平及影响因素）

（ 10 ）城燃企业（工艺流程、主营业务、特许经营权、五大城燃对比、第二梯队、投资并购规模、购销价格、盈利水平及影响因素）

（ 11 ） LNG 物流贸易商（业务模式、前十大贸易物流商、购销价格、毛利率、盈利水平及影响因素）

（ 12 ）国家管网托运商（业务模式、主要分类等）

六、未来趋势

1 、上游改革及未来趋势

2 、中游改革及未来趋势

3 、下游改革及未来趋势

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专题分享，点击下方标题：

1、 北溪叫停，燃气股涨停！中国天然气商业模式、国际贸易真相是？