隆基硅片涨价背后：受控少数石英砂巨头，产品售价2年内暴涨近4倍

“制造硅片的必需品石英砂，现在简直是一天一个价！ ” 多位石英坩埚制造商近期对能源一号如是说到。 去年下半年，有的产品还是 9 万元每吨，现在是 14 万元每吨，而且价格还不知道是否到了天花板。 与 2021 年的 2~3 万元每吨低价相比，现在的高纯石英砂价格已经暴涨 4 倍。

高纯石英砂的供给不足及价格大涨，引发了隆基绿能今天对硅片产品的全线提价。而未来光伏的中端市场（如硅片、电池等售价、开工率及良率）是否会明朗，仍要取决于高纯石英砂的少数海外巨头供应量、产品售价的波动。

海外巨头全线掌控石英砂

3 月 3 日，隆基绿能官网公示硅片最新价格，单晶硅片 P 型 M10 150μm 厚度（ 182/247mm ）报价 6.5 元 / 片，环比上期涨幅 4% ； P 型 M6 150μm 厚度（ 166/223mm ）硅片报价为 5.61 元 / 片，环比上期涨幅 3.89% 。该公司回应硅片价格上涨时表示：虽然硅料价格已经平稳且小幅下降，但仍处于相对高位，叠加近期坩埚紧缺等多重原因影响，故价格小幅上涨。

坩埚的紧缺，主要是原材料石英砂引发的。作为 一种石英石破碎加工而成的石英颗粒，石英砂 为非金属矿物质，其特性是坚硬、耐磨、化学性能稳定，被看作是硅酸盐矿物。 也是制造硅片的必要材料之一。

生产高纯的石英砂，需要有较高的矿石质量，和非常先进的生产设备及工艺。 目前高纯石英砂主要控制在美国西比科、挪威TQC（The Quartz Corp）、日本石英砂公司（Covalent Materials Corporation）及国内公司等少数几家公司手中。 业内人士认为，美国、挪威等海外公司因为提纯技术佳且产品品质更好，因此掌控力更强。

由于中国及全球光伏产业的急速扩张，对于石英砂的需求也与日俱增。反之，这对矿石的产出带来了压力。 海外石英砂巨头的话语权也会被进一步拉升。

目前，美国西比科和挪威 TQC 具备高纯石英砂供给能力主要源自其矿源，两家公司共同开采的是一个名为 “ Spruce Pine” 的石英矿，该矿床位于阿巴拉契亚山系的蓝岭构造区，分布在斯普鲁斯派恩深成岩系的花岗伟晶岩带中，为白岗岩型高纯石英矿，由泥盆纪 3.8 亿年前花岗质岩浆侵入前寒武纪 Ashe 组的云母和角闪石片麻岩、片岩中缓慢结晶而成矿。

自 1970 年时，西比科公司就在该矿区采矿，所拥有的矿区原料中铝的含量较高，能增强坩埚的粘度，同时碱金属元素含量较低，微气泡含量比脉石英含量低，石英砂一致性也较好，因此公司能生产出更高纯度的石英 IOTA-4/6/8 ，并建立了超纯石英的 IOTA 标准，一度垄断了世界高纯石英砂市场。挪威 TQC 跟西比科开采的是同一个矿区，公司通过高温氯化等提纯技术，气液包裹体更少，同时氯化后的碱金属更低，铝含量却不变，意味着石英砂的粘度更高，石英坩埚的强度更高，可以抑制微气泡的生长。

由于高纯石英砂的储量、品质分布不均，用于生产高纯石英砂的矿床资源有限且禀赋不同，目前可以批量供应高纯石英砂的企业仅有上述提及的美国、挪威和中国石英股份等少数，且产量极为有限。在俄罗斯、德国和日本也有企业具有高纯砂的提纯技术，产量也有很大的限制。

不仅如此，由于我国的石英成岩条件与美国有很大不同，石英矿的流体杂质多、矿体规模小、矿石品质不稳定等，因此国内的石英砂提纯难度更高，技术也更复杂。当然，近年来在有关产业政策帮助下，我国的石英砂加工技术有很大提升，石英股份、江苏阳山硅材料科技等都进行了该产品的生产及供应市场。但无论国内还是国外的石英砂公司，产品纯度、质量稳定性和品种等有优化的空间，要达到美国西比科的水准还需时日。

下游光伏市场强劲，引发高纯石英砂价大幅上涨

尽管在提纯技术上有所进步，但是在全球及中国等光伏产业的强劲带动下，高纯石英砂在 2022 年之后价格就开始暴涨。

价格的暴升加上石英砂产能扩张速度的不及预期，让硅片的出产率会更为受限。结果就是：硅片价格接下来可能还会上扬，但开工率未必上得去。那么，这对于整个全球光伏产业的新增出货量来说，都将是不小的挑战。

首先，从制造成本来说，石英砂占石英坩埚的比重很高。而石英坩埚又是单晶硅片生产过程中不可或缺的东西。

作为主要盛装熔融硅的容器，石英坩埚的高纯和高耐温耐久的特性，为单晶的拉制、单晶品质等都提供了充分的保障。而且，石英坩埚一次或者几次加热拉晶完成后就不能再使用，需要买新的石英坩埚来拉晶，因此石英坩埚是一个需求非常大的产品。这也促使高纯石英砂的需求会持续下去。

来自申港证券的信息显示，包括石英砂在内的直接材料，占一个石英坩埚的近68%制造费用。 2019年到2021年高纯石英砂价格较为稳定，在2、3万元每吨左右，2022年前7月受光伏需求的拉升，石英砂价格涨至4.5万吨。去年下半年价格升到了9万元每吨甚至更高。最近一段时间，一些采购商告诉能源一号，该产品价格上翻到了14万元每吨，对于石英坩埚整体制造成本的影响巨大。

（石英砂过去的价格变动情况）

申港证券也指出，由于产业链上游价格在去年年底到今年年初有过一定的下滑，因此下游光伏发电的经济性和收益性也更加凸显，预计 2023 年光伏装机会继续高速增长。这一切又导致了石英坩埚需求的大幅上扬，因而带动了石英坩埚这一主要原材料 --- 高纯石英砂需求的显著提升。

国内的一些重要坩埚制造商，也会积极购买海外的高纯石英砂为主、国内的高品质石英砂为辅的方式，来做资源调配。这样，会进一步促进海外石英砂厂商对国内光伏硅片厂家的影响加深。

东方证券表示，高纯石英砂根据应用在坩埚的不同部位，又分为内、中、外层砂，质量和价格依次递减，在坩埚中用量占比一般为 4:3:3 。

由于海外高纯石英砂的质量更稳定可靠，坩埚企业一般选将其作为内层砂使用。根据 2023 年 10.3 万吨总需求测算，内层砂的需求量在 4.1 万吨左右，而海外进口砂的总量相比20 22 年几乎没有变化，预计不超过 2.5 万吨，供需缺口达 1.6 万吨。内层砂将成为 2023 年缺口的主要来源。来自浙商证券的分析也称，石英砂的供给缺口不小。

另一方面，石英砂的扩产周期一般是 18 个月，整体来看 2023 年将会供不应求。

硅片价格，之所以会受到石英砂的价格变化而上扬，还有一个方面：目前更多围绕这一环节的坩埚制造企业，是以销定产的方式来形成闭环制造的。

简单的说，部分石英坩埚厂商不会即时地、大量囤积石英砂，而是根据硅片客户提出的实际需求来定制坩埚。因此硅片的售价也会随着石英砂的波动而波动，从而进一步向下游如电池、组件等传递价格。

当然，个别提前预见到高纯石英砂将可能价格上涨的硅片公司，已协助石英坩埚厂商对海外的高纯石英砂供应商实现提前锁量。至少这对于保障硅片厂商的石英坩埚需求、硅片出产和良率等都有更大的战略意义。

另有光伏行业人士也向能源一号透露，目前有的硅片厂家因为石英坩埚的不足，而向其他供应商去采购。但这种石英坩埚的品质可能就不会特别优质，这也会导致使用这类坩埚的硅片厂家在拉晶良率和效率上受影响，这种制约作用也会影响到整个光伏行业的效率进度。

硅业分会昨天表示，本周一线企业和部分专业化企业再度上调开工率。 2 月国内硅片产量增加至 36.4GW ，环比增加 15.6% ，其中单晶硅片产量为 36.2GW ，环比增加 15.7% 。 2 月的增量主要由于企业开工率提高和新增产能释放，其中新增产能包括银川中环、宜宾高景、包头双良等几家 N 型新进入企业。这也预示着石英坩埚的需求、石英砂的需求会继续加速。

中邮证券就指出，高纯砂的供应紧张问题愈演愈烈，多数一体化厂商会受此影响而限制单晶的产出，前期对海外高纯石英砂锁量锁价的硅片龙头（如中环股份）将会受益。接下来， N 型 TOPCon 的新增产能会陆续投产，对 N 型硅片需求呈现大幅增长，因此各大厂商的供应能力和成本控制力将会明显分化。

就光伏一体化产品售价来说，短期而言，假设多晶硅价格不会大幅下挫，而石英砂价格又高居现有售价位，那么硅片、电池和组件的价格也不会应声而落。

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