“钠电成熟期物料成本约为0.27元/wh，而锂价在20万元时物料成本为0.42元/wh，对应单车成本可下降约4000元。
2021年宁德时代推出第一款钠离子电池，揭开了本轮钠电扩张的帷幕。2022产业资本疯狂追捧钠电池。伴随着资本的“跑马圈地”，大量企业宣布将在2023年推出钠离子电池产品。2023也被外界一度判断为钠离子电池爆发年。
尽管，已有不少企业开始兑现自己的承诺，但钠离子电池的产业应用却仍远不及预期。最大的原因是，碳酸锂价格从60万元/吨高位回落，扼住锂离子电池发展的紧箍咒消失了……这导致了钠离子电池丧失了与磷酸铁锂电池竞争最强大的成本优势……于是乎钠电大规模装机的场景并没有出现。
尽管市场中不乏“唱多”钠离子电池的声音，但已经有不少投资者对钠离子电池的发展前景产生担忧。
面对产业迷雾，我们该如何定位钠离子电池？钠电产业投资机会在哪里？本文将对近期钠电产业发展情况进行梳理，科普钠电基础知识的同时、还原钠电产业最真实面貌、洞察钠电发展机遇。
本轮钠电“大发展”核心驱动力到底是什么？理解这个问题，有助于我们抓住本质，对产业进行正确分析。
目前产业界普遍认为，锂资源成本激增、国际能源金属供需矛盾严重，人们对于锂供应担忧加深，从而刺激了钠电发展。钠电池可以替代锂电，或者对锂电进行补充，从而论证钠电合理性。
这是一种基于“市场需求”进行推论的。但我们知道，锂矿石价格升高、导致动力电池价格上升，导致终端产品价格上升。但在终端市场、锂电自始至终都不是唯一解。动力场景有便宜好用的燃油车、储能场景也有大量化学、物理的解决方案，第一个能想到的绝不会是目前技术还不太成熟的钠电。
那么谁促成了本次钠电的大发展呢？《真锂研究》认为，本轮钠电“大爆发”本质是锂电产业势能向钠电赛道的集中释放和传导。钠电绝非锂电的终结者，甚至没有谁比锂电企业更需要钠电。
产业界常以“锂离子电池换了某些关键电化学材料”来形容钠离子电池。尽管两者拥有着截然不同的化学体系，但在制造侧两者却有很多相似之处。
首先，钠离子电池生产工艺同锂离子电池也非常相似。
主要包括极片制造（正负极搅拌制浆料－烘干－涂布等）和电池装配（辊压
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模切-卷绕/叠片-入壳-封装-化成-分容分选等）两大部分。
目前来看，钠电和锂电生产的主要区别在于钠离子电池可采用铝箔作为负极集流体，因此正、负极片可采用相同的铝极耳。相较锂电正极铜箔、负极铝箔的极耳焊接工艺，钠离子电池相关工序可以更加简化。因此，锂离子电池现有的电池组装生产线稍加修改即可用来生产钠离子电池，发展钠离子电池的重置成本很低。
其次，钠离子电池正极路线之一的层状氧化物正极的制备方法与锂电三元正极工艺相似、生产设备兼容。
先通过金属盐与碱溶液进行共沉淀反应、生成前驱体，再混合钠源，进行煅烧，得到层状氧化物，能很快进行大规模生产。
“钠电站在锂电巨人的肩膀上”。
本轮资本看好钠电的一个重要原因，在于锂电强大的产业链帮助钠电发展吞没了大量成本，帮助钠离子电池迅速量产。但从另一个角度看，庞大的锂电产业链也需要一个“Plan B”，锂矿价格一旦走向极端，整体产业链需要一个软落地方案，与锂电生产兼容性、产品互补的钠电则是最好的选择。
因此，我们可以看到本轮“钠电大发展”很多玩家，也是锂电赛道里的熟面孔。
综上所述，我们认为产业选择了钠电，而非市场选择了钠电。
因此，我们认为鉴于钠离子电池独特的生长环境，眼下可能会有一部分专精钠离子电池的企业崭露头角。但可以预估的是在钠电生产工艺、技术体系定型后，今日的锂电巨头应该会进行迅速切换，并被他们所掌握。
同时，我们再看近期碳酸锂价格回落、锂离子电池成本的降低，对钠离子电池发展产生的影响。短期来看，这确实会对钠离子的发展产生一定阻碍，但长期来看并不会影响钠电作为补充技术完善锂电产业链，仍留有较大空间。
本文乃小编一家之言，欢迎产业界大佬拍砖。下期我们将从钠离子电池基础知识入手，深入探究钠离子电池发展过程中的结构性机会，着眼关键材料、筛选重点公司，解析产业未来。敬请关注。
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