盐湖提锂：锂资源开发关键环节，产业格局全景解析

新能源行业的高速发展，离不开锂资源的开发。从全球来看，盐湖是锂资源的主要存在形态，未来也是开发的重要组成部分。盐湖锂储量丰富，且技术未来升级迭代的潜力较大，国内盐湖提锂产业具备广阔空间，有望成为国内锂资源最大增量。

锂资源概览

根据美国地质调查局统计（USGS-2021），全球已探明锂资源储量约为8600万吨，主要集中在南美锂三角（玻利维亚、智利、阿根廷）占比约56.0%，中国占比5.7%位列第六，资源量较为丰富。

锂资源目前有三种存在形式：锂辉石、锂云母、盐湖。

锂辉石主要集中在澳大利亚、加拿大、美国以及津巴布韦等国；盐湖卤水主要集中在阿根廷、智利、美国以及中国青藏地区。

国内资源中，四川锂辉石规模有限，云母提锂是重要补充。

我国探明锂资源量中绝大部分以卤水形式存在。与矿石资源相比，盐湖卤水提锂资源规模总量占据优势且提锂成本低，生产成本约为矿石提锂的1/3。

盐湖提锂行业概览

盐湖提锂就是要把锂离子从整个卤水系统中分离出来，因此，盐湖提锂技术的成败和成本与盐湖中锂离子的绝对含量和其他成分离子的复杂性直接相关。

锂离子含量越高，干扰离子越少，提锂也就越方便，成本也就会相对更低。

海外盐湖提锂成本一般3000-4000美元/吨，国内因盐湖情况复杂各有差别。

西藏矿业在扎布耶盐湖项目中采用太阳池析锂工艺（约2万元/吨成本）；一里坪盐湖采用纳滤膜分离锂技术实现镁锂分离（约3万元/吨成本）；西台吉乃尔盐湖通过采用纳滤膜与反渗透膜组合分离镁锂，提高锂离子浓度（约6万元/吨成本）；东台吉乃尔盐湖则使用离子选择性分离膜工艺（约6万元/吨成本）；察尔汗盐湖主要采用吸附法工艺（3-4万元/吨成本）。

盐湖提锂工艺流程：

我国盐湖资源格局

我国锂盐湖资源主要分布于青海省和西藏自治区。其中，青海省锂资源储量占比接近50％，西藏自治区占比近30％。

青海盐湖起步早、竞争力强，西藏盐湖资源禀赋好、开发进度慢。

青海盐湖主要分布在柴达木盆地，以硫酸型盐湖居多。目前柴达木盆地共有33个盐湖，已查明11个硫酸型盐湖中含锂量达到工业品位，且已卤水矿为主，埋藏浅，品位高，水文地质条件简单容易开采，

青海盐湖资源主要集中在察尔汗盐湖、东台吉乃尔盐湖、西台吉乃尔盐湖、一里坪盐湖和大柴旦盐湖等。

青海盐湖资源集中分布在柴达木盆地：

资料来源：高德地图

西藏是国家边疆的屏障，也是重要的战略资源储备基地。

西藏地区是我国盐湖分布最密集的地区之一，在西藏地区2000个湖泊中，盐湖数量接近500个，面积约8225.18平方千米，其中面积大于1平方千米的盐湖有234个。

西藏的盐湖资源主要集中在扎布耶盐湖、结则茶卡盐湖和龙木错盐湖等。

目前在产或筹建中试线的主要有：西藏矿业所属扎布耶，西藏城投所属龙木错和结则茶卡，西藏锂能的捌仟错等。

各大锂矿公司，包括西藏矿业、西藏城投、紫金矿业等行业巨头都在积极布局进入西藏盐湖提锂，争取获得探矿权与采矿权。

西藏主要盐湖产权一览表：

目前于我国盐湖的开发，基本上是“一湖一策”。因此我国盐湖提锂的工艺较多，主要包括吸附法，沉淀法，膜法等等。

很多工艺都是首次尝试，在产品纯度、生产成本、综合化利用等方面仍需要进一步改进和提升。

盐湖提锂工艺及主要参与厂商：

资料来源：国金证券

虽然近几年我国盐湖提锂的产能增长较快，但是从企业来看，我国目前盐湖提锂格局多元化，产能仍较为分散，个体规模仍有待进一步提升。但是整体来看，头部企业依然将构成未来3-5年主要产能。

资料来源：五矿证券

盐湖提锂产业的发展主要关注两条主线：盐湖资源端和技术服务端。

资源端企业目前布局较多，在高锂价下，资源端企业会直接受益。

技术服务企业主要是在盐湖锂资源开发过程中给资源端企业提供技术支持的企业。

盐湖提锂技术复杂，探索期长，因此资源端企业一般都是和技术服务企业合作，避免时间等方面的成本。

我国部分盐湖提锂项目进展：

资料来源：公司公告、CNKI、红塔证券

盐湖提锂相关公司中，久吾高科已建成金海锂业1000t/年氯化锂项目，在建项目班嘎错盐湖原提锂中试规模为氯化锂产量600-2000t。

蓝晓科技盐湖提锂领域三大产业化项目共计1.5万吨规模，均已顺利投产运行，其他项目按进度正常执行，预计将在2022年中期至2023年中期逐步交付。

争光股份、倍杰特、唯赛勃公司盐湖提锂项目均已进入或完成中试阶段。

争光股份应用于盐湖提锂树脂合成技术的研发已准备进入中试阶段，锂提取吸附材料小试样品已达到国内同类产品技术标准要求。

倍杰特在2021年12月中标西藏扎布耶盐湖万吨提锂项目的提锂核心设备全部5个标段，项目总金额为2.73亿元，占公司2020年经审计主营业务收入的47.07%。

唯赛勃2020年开始公司布局盐湖提锂物料分离领域，成功开发出适用不同卤水的纳滤膜产品并完成了小试、中试和部分进口产品的替代。

盐湖类型锂资源单体项目的资源量规模通常可观、可支撑较高的年产能，同时生产成本低，且尾渣处理的环境压力相对较小。五矿证券认为，盐湖大多均位于偏远、基础设施薄弱、艰苦的高寒高海拔地区，盐田建设的前期投入大、一湖一工艺、晒卤周期长而且“靠天吃饭”，因此难以灵敏响应下游需求的爆发，加上锂在盐田系统中的夹带损失大、目前整体收率低，制约了盐湖锂资源的价值发挥。以长远发展的眼光看，技术将为资源加持，未来吸附等高效提锂路径有望打破效率掣肘、唤醒“高原上的沉默宝藏”。

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