我国天然气期货市场建设研究

第27卷甘肃科学学报VoL 27 No. 22015年4月Journal of Gansu SciencesApr.20155I R It: Zhang Yanping, Hao Zengliang, Liu Pengxiao. Research on Construction of Natural Gas Futures Mar-kets in Chinal[J]. Journal of Gansu Sciences,2015,27(2):124-128.[张艳平,郝增亮,刘鹏肖.我国天然气期货市场建设研究[冂].甘肃科学学报,2015,27(2):124128.]doi:10.16468/. cnki. issn10040366.2015.02.026.我国天然气期货市场建设研究张艳平,郝增亮,刘鹏肖(中国石油大学(华东)经济管理学院,山东青岛266580)摘要天然气作为一种清洁能源在我国得到大力推广与应用,在推动需求不断增加的同时,对外进口依存度不断加大,但现行的定价机制严重制约了我国天然气行业的正常发展。建立我国天然气期货市场,理顺国内天然气价格,促进政府行为和市场监管制度规范,将竞争引入天然气市场,从整体上完善天然气市场体系,从而促进我国天然气产业的健康发展。关键词天然气;期货市场;定价机制中图分类号:F407.22文献标志码:A文章编号:10040366(2015)02-124-05近年来,国际能源危机日益加重,环境问题日益然气对外依存度不断加大(见图1)。面对我国不断凸显。中国是以工业发展为主的国家,顺应国家可加大的供需缺口(见图2),我国不得不在签订长期持续发展战略目标要求,天然气以优质、高效、清洁协议定价机制合约后接受天然气供应国无理的价格的优点得到广泛应用。但目前天然气市场存在立法变动。天然气期货市场的建立,是中国谋取天然气不完善定价机制不合理及市场垄断等一系列问题,定价权的关键。参照国际原油价格形成体系可以发阻碍我国天然气市场合理有效地发展。国家天然气现,世界主要的期货市场已经在很大程度上发挥了十二五”规划明确提出要组建国家燃气交易市场。价格发现功能,期货价格已成为国际原油价格变化建立天然气期货市场,利用期货交易规避价格风险,的基准口,建立天然气期货市场能有效维护我国天稳定天然气战略储备,形成自有的天然气价格定价然气产业应有的权益。稳定国内天然气市场,与国机制,参与国际天然气定价,实现天然气期货与现货际市场形成良性互动,争取参与天然气定价权。市场的双重发展。1我国天然气市场现状分析二1.1天然气供需现状我国是天然气消费大国,根据《2030年世界能505050源展望》报告,中国天然气消费自2012年起将以年均7.6%的速度迅速增长,2030年的消费量将达到■1.3亿m3/d,合计年消费量达4754亿m3,天然气20092010201120122015E2020E年份在中国一次能源消费中的比重达到9.5%。但由于■进口量→对外依存度中国天然气产业尚处于起步阶段,短期之内,国产天图1天然气对外依存度变化趋势/10亿m3然气抽采量无法满足国内需求的快速增长,使得天Fig 1 Variations of external dependence of natural gas收稿日期:201405-22;修回日期:2014-06-23.基金项目:中央高校基本科研业务费专项资金资助(11CX05001B)作者简介:张艳平(1989-),女,山东潍坊人,硕士研究生,研究方向为物流与供应链管理Emal25194240083@163.com.第27卷张艳平等:我国天然气期货市场建设研究125中国产量需求量图2中国天然气产销最差距/10亿m2 Gap between natural gas production and sales in China1.2天然气定价机制发展的阻碍。因此要进行市场改革,打破现有局势,目前,我国天然气市场尚处于由计划模式向市促进天然气市场的竞争与发展。天然气期货市场具场模式转型阶段,市场中还不存在完全竞争2。《价有价格发现功能,期货价格是通过交易者对商品进格法》中规定,天然气价格由政府定价和政府指导定行未来发展预测、公开竞价后形成的。期货价格能价结合形成。天然气出厂经由管道输送至终端用户预测未来的现货价格,即涉及三方面价格制定:天然气出厂价由国家发改委F。=E(S,r),2)制定管网设施建设费由地方价格部门制定,人户配其中:F。表示期货合约在t=0时交割的价格气费价格由省级价格部门制定3,其公式为E(S0r)表示人们在t=0时对t=T时现货价格的Pu= Pe+ Pr+ Pp,(1)预测。期货交易者根据市场信息形成各自的其中:Pu为终端用户价格(元/m3);P为天然气出E(Sr),在期货市场进行公开报价,由交易所进行厂价格(元/m3);Pr为天然气管输费用(元/m3);价格整合,形成F。,这种价格能有效打破天然气市Pb为入户配气费(元/m3)。场的价格垄断现象同时由于期货市场具有相对自到目前为止,我国天然气定价实行国家调控下由性,交易者自由买卖合约,在一定程度上突破了政的成本加成定价方法,以行政手段为主,市场调整为府对天然气市场的严格管制。天然气期货市场的建辅。国家掌控天然气价格,使其价格脱离商品供求立将会促进我国天然气现货市场的发展。关系原则,定价机制与天然气产业的市场化运行脱节。天然气生产企业按需要购入生产材料却以国2天然气期货市场发展的阻碍家制定价格销售天然气,没有体现出按供需关系决2.1天然气相关立法不完善定商品价格的基本原则。我国天然气价格管制带来目前,我国对天然气的认识仅限于能源方面,未了一系列问题包括天然气价格不能反映市场供求能将天然气作为一个产业来发展,因此缺乏政策及关系、与其他能源的比价不合理、未考虑国际市场天法律的保障。政府部门作为天然气市场监管的重然气价格变化等问题。除此之外,定价机制与天要部门,对于天然气的监管存在机构缺位等问题,政然气产业链发展不配套、缺乏适时调控也是目前我府的监管对天然气市场起着指导与调控作用,其立国天然气定价机制存在的弊端。法的实施是市场秩序维持的有力保证。现如今中国1.3天然气现货市场发展现状能源行业的监管尚不完善,企业与企业之间的合作对于天然气现货市场,由于现货交易的实物特征也缺乏相关政策的保障。天然气市场的长远发展需以及天然气的特殊存在形式,天然气受传统运输方式要健全的管理体系与完善的法律监管,因此中国有限制难以自由流动其交易具有区域性特征,且进入必要建立专门的天然气监管部门,或者制定一系列门槛较高。天然气期货交易打破了现货交易的进入的相关法律来规范天然气市场。这是天然气期货市门槛及区域限制,扩展了天然气市场的竞争范围。场建立的基础。现阶段我国天然气市场的价格垄断以及政府施2.2天然气市场发展滞后加在天然气行业的管制,成为限制我国天然气市场现阶段而言,我国天然气管道的输送量大于市甘肃科学学报2015年第2期场对天然气的实际需求量。我国天然气终端用户表2三大石油公司产气量占国内总产量比例价格承受力差,天然气与其他替代能源相比,价格缺Table 2 Percentage of the natural gas production of the乏竞争刀。天然气价格较高,用户会选择传统能源,three companies in the total production in China如石油、煤炭来代替,但石油与煤炭燃烧所带来的环企业名称2009201020112012境问题不容忽视。天然气燃烧与石油、煤炭燃烧的中石化排污量对比见表1,替代能源的使用不仅造成环中石油71,1266.5667.1967.28境污染,而且使天然气这种优质、清洁、高效的能源中海油12.7215.78得不到有效的应用。天然气价格较高的主要原因为三大公司合计86.6996.0898.2298.78天然气田产层薄埋藏深开采条件恶劣,致使勘探其他企业13a1.781.22开发成本高,同时,天然气产区分布远离消费市场,输送管道干线长,管道投资回收期长,使得管输费用3建立天然气期货市场的建议较高。“西气东输”建成通气后,若东南沿海城市天然气市场发展滞后,不能及时有效回收天然气输送3.1期货合约设计成本,将会造成经济预测比实际用量少几十亿2。(1)天然气期货交易品种选择天然气期货品表1天然气燃烧与石油、煤炭燃烧的种的选择关系到天然气期货交易能否长久有效地运排污量对比(按单位热值计)行,需要从国内需求、用途、现货交易量及价格等多Table I Comparison between emissions of natural gas方面考虑。天然气按照化学成分和形态来分,可分petroleum and coal combustion(per unit calorimeter)为压缩天然气(CNG)、液化天然气(LNG)和液化石燃烧产物天然气石油油气(LPG)3种。从市场环境分析,我国目前更适合上市液化天然气期货品种。二氧化硫700第一,液化天然气用途广。液化天然气广泛应二氧化氮用于各个领域。具体包括两方面:①液化天然气卫氧化碳29二氧化碳3星站的建立可作为城市供气布局的主要设施,用于与管道天然气对接之后的供气调峰和储存设施。②2.3市场中存在垄断液化天然气可在工业企业替代燃料油、煤气、煤炭等天然气市场存在多方面的垄断。首先,国际天作为工业燃料减缓煤炭等其他燃料的开采压力,同然气交易方面,存在完全竞争的双边垄断,产生的原时减少大气污染物的排放因在于天然气特殊的存在形式,其运输依赖于管道第二,我国液化天然气现货交易具有一定的规这种单一的运输设施,少量以LNG形式交易,由于模。2010年上海石油交易所开展主要针对小型液管道建设成本高,效用单一,垄断势力控制着天然气化天然气工厂的液化天然气现货交易,该交易的开整个供应链环节。在我国,天然气管道分属三大石展对上海及长江三角洲的天然气现货价格产生了油公司(中国石油天然气集团公司简称中石油、中国定的影响,同时近几年我国进口与自产液化天然气石油化工集团公司简称中石化、中国海洋石油总公数量均有增长。一定规模的现货市场为期货产品的司简称中海油)所有,三大公司的管道属于“单一气推出提供了基础。源,单一管道”格局,没有形成互相连通的管输体系第三,液化天然气价格波动大,期货产品的推出全国性管网仍在建设中。再者,三大公司对国产可以为市场参与者实现套期保值、发现价格、规避风天然气的垄断也日趋激烈,2000年以来,三大公司险的需要不断收购其他石油公司,同时加紧兼并小型油气井,第四,液化天然气市场主体多元化。液化天然加强对油气资源的控制,三大公司天然气产量在国气整个产业链包括液化天然气的进出口商、城市燃产气总量中的比例不断攀升(见表2),现阶段三大气用户、液化企业等多个参与者,他们需要适合的金公司对国产气的垄断整合已基本完成。同时,除三融工具来管理较大的市场风险。大石油公司对天然气勘探、生产、运输等环节的垄断第五,全球液化天然气贸易在天然气贸易中的外,还存在各地配气销售部门及政府对本地天然气比重增大。2010年,液化天然气贸易量比2002年销售市场形成的经营性垄断增长98.43%,比管道天然气增长幅度高出41%,液第27张艳平等:我国天然气期货市场建设研究127化天然气呈现出与管道天然气共同竞争的局面(见图库位于江苏省境内,距离上海市地理位置较近,且金3)。伯恩斯坦研究公司表示,亚太液化天然气需求正坛至上海交通便利,有利于天然气的运输,方便天然以每年20%的速度增长,并预计未来10年全球液化气期货交割。依据国家总体战略部署,中国将建成天然气需求将增长近1倍,达到每年4080万t,到四大区域性联网协调的储气库群:东北储气库群、华2020年,中国将成为仅次于日本的全球第二大液化北储气库群、长江中下游储气库群和珠江三角洲储天然气进口国。选用国际交易量与需求量大幅增长气库群。上海市位于长江入海口,长江中下游储气的液化天然气为期货交易品种有利于我国天然气期库群的建成将与天然气期货市场相辅相成,共同促货市场的长远发展,并有利于与国外天然气期货市场进东部沿海地区天然气市场的发展。同时,上海市的交易往来。场发达,资金宏厚,运输四通八达,各种通讯设施优良,将有利于上海市与其他储气库群的峰度协调。从上述来看,上海交易所推出天然气期货条件成熟。3.2加大对天然气市场的监管天然气是我国居民赖以生存的重要能源之需要以稳定、可接受的价格予以供应,保证居民的正常工作生活。但是,近年来国际天然气市场价格不断波动,给我国天然气市场的发展造成了阻碍。虽20020120220032X420052006207220然天然气期货市场的建立可以有效的套期保值降年份低风险,但若没有有效的市场监管,将会增加市场加国际NG贸易…国际管道天然气贸易--天然气商品量者的风险2。由于天然气期货市场的监管涉及图32000年以来全球天然气贸易增长情况金融、工业等多个领域,因此,需要加强对天然气市Fig. 3 Growth of global natural gas trade after 2000场的监管力度,完善市场秩序,需要各个部门的有效(2)天然气期货交易所选址天然气期货交易合作。中央及省级政府应尽快建立专门的天然气市所的推出需要克服很多技术壁垒和政策关卡,天然场监管机构,取消不合理的法规制度,根据统筹制定气期货交易是我国首次尝试,国外虽有天然气期货有利于天然气市场发展的相关制度,同时协调天然交易的成功经验,但国内外在政策、观念等方面存在气生产、运输、销售等环节的关系,制定相应的配套差异,交易所的选址考虑及运行方式也有所不同政策,在垄断相对薄弱的环节引入竞争机制,在自然因此由现有期货交易所推出天然气期货作为商品期垄断性环节实行有效监管货是相对便捷有效的解决方式。目前上海期货交易3加强天然气基础设施的建设所具有这种基础与实力天然气“十二五”规划提出要加强天然气网管设首先,1993年初,原上海石油交易所曾成功推施的建设,保证天然气产业的发展。天然气的自由出石油期货交易,1995年,国内石油市场大环境改流通依赖于全国性的网管建设,同时还应加强天然变,石油期货交易随后被告停。其后,2004年8月气初期调峰等基础设施的建设。英国NBP天然气在上海期货交易所正式推出了燃料油期货,成为中期货市场的建立给我们提供了经验,建立储气库储国重启石油期货的重要里程碑在其上市几年存调峰气量是建立天然气期货市场的基础。为保证间,燃料油期货累计成交额不断上涨,日成交额逐年市场的流动性和供应量,我国应进一步加强储气库增加,经过几年的运行,我国的燃料油期货的价格发的建设,尤其在靠近市场的东南部沿海地区,需要进现功能已经得到了有效地发挥。上海期货交易所在步加强LNG接收站和储库的建设。石油期货及燃料油期货运行方面积累了宝贵经验,3.4打破垄斷、鼓励竞争为同属能源期货的天然气期货的上市建立了坚实的加快天然气产业市场化进程,根据天然气产业基础。链的不同环节,制定相应的发展策略,鼓励良性竞其次,从储气库建设方面考虑。目前为止,国内争。在天然气上游勘探开发环节,在经过人力资源已经建成投产的地下储气库有2座,分别为大张坨资金规模、技术条件测评的基础上允许具有资质的地下储气库和金坛地下储气库。其中金坛地下储气中外企业参与开发,打破三大石油公司对上游开发128甘肃科学学报2015年第2期的垄断,合理引入竞争。在下游终端配气环节,鼓励中小型燃气公司的创立及发展,增加竞争机制,促使考文献天然气价格市场化,打破政府垄断格局,形成以市场[1]王康鹏天然气定价权:中国式困局[N].财经国家周刊,调节为主,政府定价为辅的天然气定价机制。013-07-19(B1)3.5实现天然气现货市场与期货市场同步发展[2]曹琛.我国天然气定价机制研究[D].青岛:中国石油大学(华现货交易是期货交易的基础,期货交易是现货[31刘博,韩晓琴我国天然气定价机制改革探索[]西北农林科交易发展到成熟时期和社会经济发展到一定阶段才技大学学报:社会科学版,2012,12(1):96-100.得以形成和发展的。没有期货交易,现货市场的价4]范秋芳马扬价格管制对天然气工业的影响及对策探析[冂格风险无法规避;而没有现货市场,期货交易就没有价格理论与实践,2003,23(9):2324了产生的根基。如果没有大量的现货市场交易5张伟,农冬营胡廷慧等我国天然气定价机制存在的问题及对策[].天然气技术与经济,2009,25(2):4-5.在交易所推出期货合约交易就会使期货交易或者[6任姝艳,黄国飞张倩,中国天然气现货市场与期货市场关系没有市场基础而发展,或者成为纯粹的金融性投机研究[刀.能源与节能,2014,19(1):45,20工具,这样就违背了期货交易的目的。因此,期货市[7]我国建立天然气期货交易前景[门.中国石油石化,2004,场与现货市场是相互补充、相互促进、共同发展的。(1):72-75[8]朱恩良中国天然气市场开拓滞后的现状及其建议[N]中国4结语企业报,200402-20.[9]李婷,王秀芝.从可替代能源看天然气价格[J.石油化工技术我国作为世界能源市场主要成员之一,发展天经济,2006,23(6):10-13.然气期货市场既面临机遇也面临挑战,天然气期货[10周仲兵,董秀李君臣,天然气价格管制的利与弊一美国经市场的建立需要各方的共同努力。随着我国经济的验及其启示[门].天然气技术,2010,26(4):4-8.发展,天然气现货市场将逐步走向成熟,期货市场的11陈中涛我国急需发展石油期货市场[J.中国能漂,200,2建立将是天然气市场步入完善的最终产物。天然气(10):35-37,29期货市场将为企业提供一个发现价格、规避风险的12]刘小丽.中国天然气市场发展现状与特点[].天然气工业,2010.30(7):1-6.125工具,同时为政府进一步管理天然气市场提供保障,[13]刘晓星.中国期货市场与现货市场之间的引导关系研究[也将增加我国参与国际天然气定价话语权的筹码。南方经济,2006,24(6):3847Research on Construction of Natural Gas Futures Markets in ChinaZhang Y anping, Hao Zengliang, Liu Pengxiao(School of Economics Management, China University of Petroleum, Qingdao 266555, China)Abstract Natural gas as a form of clean energy has been promoted and applied widely in China. The grow-ing demand for natural gas has been increasing the ratio of natural gas import accordingly, but the normaldevelopment of natural gas industry in china is seriously restricted by the current pricing mechanism. Theestablishment of natural gas futures markets in China, the rationalization of the domestic natural gas pricesand the regulation of government actions and the market regulatory system are key measures to introducecompetition into the natural gas market and improve the system of natural gas market as a whole and finally promote the healthy development of Chinas natural gas industry.Key words Natural gas; Futures markets; Pricing mechanism