刺激！三桶油保量不保价，LNG涨1780元！冬供暴涨该怨谁？

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>>>熙时君第151篇原创推送<<<

忽如一夜秋风来，千厂万厂涨价嗨！

10月30日，中石油西部天然气销售公司在重庆石油天然气交易中心开展11月上半月长庆油田周边资源线上竞拍交易。

根据竞拍结果，中石油西北内蒙、陕西LNG直供液厂竞拍量挂单量共1亿方，占参与竞拍工厂总产能的30%左右，竞拍底价1.57元/方，对比上次竞拍上调0.16元/方，最终成交价格2.6-2.75元/方不等，对比10月下半个月竞拍成交价格涨0.97元/方-1.05元/方。

受此影响，10月31日，LNG开启暴涨模式，个别液厂出厂价单日最高涨幅甚至超过1780元/吨，直逼2017年冬季涨幅。

冬供才刚刚开始，就已如此疯狂，今冬明春的上限在哪里？

今冬不缺气，保量不保价，暴涨怨谁？

前文《2019，气荒再见，再也不见！》提过登高远眺，2019年的冬天气荒难现。

多种因素促成可能多年后我们很难再见到席卷全国的气荒：

1、国内天然气消费增速放缓不可逆转

2、国内天然气供应日趋自信完善

3、国家管网公司将落地，储气调峰能力提升

4、未理顺的气价体系、继续涨价将限制消费

当然这其中最重要的一个原因是往后可能很难见到如17年华北煤改气一般一刀切不通盘考虑的直接拉动天然气消费暴涨的政策了。

从今年的供需来看，2019年，预计需求方面总体消费量增速下滑至+10%，3100亿立方米左右。

从前9个月数据来看，天然气表观消费2208.9亿，同比增长10.2%。

2019年，预计供给方面，国内产量稳定增长至1763亿立方米，进口力度进一步加大+14%至1414亿立方米，整体供给的增速有所放缓+12.1%至3177亿立方米，整体供需仍将维持紧平衡，当然可能局部地区可能出现供需紧张，但全国范围的“气荒”其实是难现的。

不过气虽然不怎缺，但缺钱……

早在今年年初，其实上游就已经定好今年全年大概气源上涨的方案。

前文《柏拉图《理想国》与中石油亏损的2300亿》中石油在今年3月制定的天然气销售2019年年度（2019年4月1日-2020年3月31日）调价方案大致为：淡季合同量内气价在门站基准价基础上上浮20%，旺季合同量内气价上浮20%到45%之间。

这样的涨价幅度令下游企业难以接受、终端用户难以承受，他们抵制涨价，四处奔走。

最终由于负面反响太大，国家发改委坐不住了，在4月份给中石油紧急发了一份《关于做好天然气保供稳价的函》。

这个函虽然仅仅只有两页内容，但信息量其实非常大，值得细细品味。

简言之，国内经济压力如此之大，国家正努力从各个层面尽可能为实体经济减税降负，结果作为共和国长子却在大幅提高天然气价格造成负面影响。发改委直接用上了政治站位的字眼，在国内一旦上升到政治角度就绝非小事。

最后，在各方的压力与反馈之下，中石油还是做出了让步。

2019年4-10月非采暖季期间，居民气价不涨价，但非居民气价全部上调，平均上调10-15%，比原来的20%有所降低。

非采暖季打折优惠了可不代表冬季继续打折，冬季得涨回来。

根据得到的消息，三桶油在这个月与各下游单位对接今冬明春气量时基本原则便是“保量不保价”，也就是气足够就看你有没有钱了。

再次想起老郭与于大爷的经典段子。

而上游与下游城燃公司已经签订的冬供协议中，其实已有部分气量涨幅超过30%，如果还不够就去交易中心竞拍。

这不，冬供大幕刚刚揭开，涨价便点燃了。

根据此次竞拍结果，最终成交价格2.6-2.75元/方不等，对比10月下半个月竞拍成交价格涨幅已轻松超过30%。

而液厂气源成本就达到2.75元/方的话，LNG出厂成本便已达到甚至超过5000元/吨，哪有不涨的道理。

而其实在之前，10月25日，中石油在上海交易中心组织竞拍，竞拍底价也早已达到2.64元/方。

暴涨来袭，最高点在哪里？

在10月份，液厂LNG价格其实就一直在缓慢上涨。

只是到了10月最后一天，重庆竞拍打响了冬供暴涨的第一枪。

一夜之间，80多家液厂出厂价暴涨，最高涨幅达到惊人的1780元/吨，相当于每方气涨了近1.3元。

而很多液厂出厂价未超过5000元/吨，已经是有些含蓄了。

LNG暴涨其实是在预期之内的事情，8月份与业内做LNG贸易的好友交流时就提到过今年冬天LNG肯定会因为管道气源暴涨而水涨船高。

但请注意，目前的涨价恐怕只是序幕。

无论是重庆交易中心还是上海交易中心，上游管道气源价格均还是保持在2.5-2.7元/方之间，这种涨幅只是开胃菜而已。

按照往年的尿性，随着冬供的深入，竞拍价格涨到3元/方以上是稀松平常，如果达到3元/方，液厂LNG出厂价轻松突破5500元/吨。

虽然预测往往是一件沙雕打脸的事，但妄加揣测预计今年最高竞拍价至少能达到3.5-4元/方，LNG出厂价则有可能突破6000元/吨甚至7000元/吨。

很多人问，今年会不会出现17年LNG价格过万似的疯狂？

两个字，很难！

17年疯狂炒作的故事很难复制。

最核心的原因还是在于今年不缺气！

下游需求没那么紧张和急迫，城燃企业如果缺气大可在交易中心竞拍一些高价气，没必要一定要在市场上采购高价LNG补充，没有疯狂的需求，有价无市，也就没有过度炒作的空间。

换言之，今年冬天LNG继续涨价，但赚钱效应肯定不及2017年。不过有罐容的，趁着未大涨前屯点货也还是生财之道。

上游价格暴涨，谁最苦？谁受益？佛曰，不可说。

政府强制干预LNG市场价格的奇景估计一去不返了，就让尘归尘土归土吧。

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延伸阅读：

1、2019，气荒再见，再也不见！

2、柏拉图《理想国》与中石油亏损的2300亿