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美国IRA法案对中国锂电产业影响有多大？

时间：2023-06-21 来源：浏览：

美国IRA法案对中国锂电产业影响有多大？

原创墨柯真锂研究

真锂研究

微信号 RealLiResearch

功能介绍真锂研究--是锂电新能源领域的专业研究机构，专注研究以锂离子电池为核心，上至材料和资源，下至新能源汽车等应用的产研机构！

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导读

原文因涉及地图使用问题被系统删除，此为修改后再刊！《削减通胀法案》（IRA） 终于拍动了“蝴蝶翅膀”。时间回到6月6日，“特斯拉Model 3在美可享受7500美元税收抵免”消息不胫而走。受该消息的影响，宁德时代股价盘中一度跌超5%。本就被严重低估的新能源板块、一片哀鸿。 IRA究竟会给中国锂电产业带来怎样的影响？

当下，在中美关系剑拔弩张,拜登政府孕育多年的《削减通胀法案》（IRA）终于拍动了“蝴蝶翅膀”，大洋彼岸的中国锂电产业亲身感受到了“美国补贴政策”的冲击。IRA究竟会给中国锂电产业带来怎样的影响？世界新能源产业格局是否会被改写？

IRA为何令人担忧？

先说结论，IRA是未来十年美国在新能源领域与中国进行角力的重要手段，大概率会对中国新能源产业发展产生深远影响。

对于美国的政客而言，从紧巴巴的财政中扣钱补贴带动产业发展是下策，上策则是通过立法鞭策产业，就比如通过“咖啡法”推动清洁汽车技术的发展。即便是对新能源极度热衷的奥巴马政府，推广新能源汽车的“三板斧”也只是：给予消费税收抵免，支持购买新能源汽车；采取财政补助、低息贷款等方式，支持关键技术研发；给予专项拨款，支持基础设施建设。相较同时期国内新能源补贴的“大水漫灌”，北美市场的政策可谓非常温和了。

不过，此番IRA法案却不一样，拜登政府的出发点有了很大的变化。

具体来看，IRA法案是疫情时期拜登政府为刺激经济复苏搞的《重建美好法案》的延续政策。在《重建》原政策中，美国政府承诺给予购买新能源汽车的消费者税收抵免：2500美元基础抵免额+417美元+超过5KWh后每KWh带电量补贴417美元。最早该政策至7500美元封顶，每家汽车生产企业有20万台限额；后在2021年10月，税收抵免额度上升至12500美元，且取消了厂家限额限制。

2022年疫情影响逐步减小，但“战时政策”却被以《削减通胀法案》的形式延续了下来。

2023年3月31日美国财政部正式公布IRA关于电动汽车税收抵免的规则指南，并在4月18日正式实施。细则对原有法案内容进行调整：IRA明确提出在北美制造、组装的电池零部件比重达50%以上（满足单项要求可享受3750美元）；在美国或与美国签署自由贸易协定国家采购或加工的关键矿物比重达40%以上的新能源汽车产品（满足单项要求可享受3750美元），才能获得全额7500美元的电动车税收抵免。 政策会一直持续到2029年，且不断提升电池组件与关键矿物美方相关的自给率，直至100%的生产。

具体实施，2023年4月18日起，只要购买在符合上述规定的新能源汽车（含纯电、插混、燃料电池等车型）且未达到高收入标准的消费者，即可获得最高7500美元的年度税收抵免额。 2022年，美国个人所得税税收总额3.2万亿美元，人均缴纳的个人所得税为9638美元； 7500元的最高抵扣额度对于消费者吸引力较强。这无疑将从需求侧刺激美国新能源汽车市场的发展。

事实上，北美的新能源汽车渗透率是相当低的。 真锂研究数据显示， 2018—2020年，美国新能源汽车销量持续在32-35万辆之间，新能源汽车渗透率在2%左右徘徊。2021年新能源汽车销量首次出现突破，达到65万辆左右，新能源汽车渗透率提升至3.2%。到了2022年，美国新能源汽车销量突破100万辆大关，新能源汽车占美国新车销量的5.8%。

同期，中国2022年新能源乘用车批发量为705万辆（中汽协口径），市场渗透率达到27.6%。如果孙正义的“时间机器”理论在汽车产业同样奏效，在IRA刺激下北美市场新能源增量将是非常可观的。

项庄舞剑、意在沛公。中国是世界第一锂电池生产大国，电动汽车及其配套的新能源产业链无疑是全球最为完备且领先的。 真锂研究数据显示， 2022年全球动力电池装车量接近500GWh，在装车量前十名的企业中，中国动力电池企业占据6个席位，合计市场份额超过60%，仅2022年，国内出口至美国的锂电池金额为682.1亿元。拜登政府希望通过IRA法案引导支持和保护美国本土制造业、扶持新能源汽车等新兴产业，最终试图重塑全球新能源产业结构。

IRA破窗！几大隐忧显现！

山雨欲来风满楼。

事实上，今年4月美国财政部公布IRA实施细则后不久，美国能源局就公布了第一批可以获得税收抵免的车型，特斯拉Model 3在列。

美能源局4月公布的第一批全额抵税车型名单

之所以在近期才发酵，在消息面上重挫宁德时代，主要是因为6月6日，特斯拉在官网上更新这条信息。

6月6日特斯拉（美）官网截图

目前来看，CATL的动力电池还只供应特斯拉上海的超级工厂。从去年上海工厂制造车辆的流向看，主要是对华销售和出口欧洲，受北美补贴政策影响较小。但即便如此，“IRA破窗”引发了社会层面对美国补贴政策的关注。 由于IRA法案目前仍有较大的调整空间，下面我们简要谈谈该法案可能带来的一些影响：

1、矿产安全或遇挑战

我国是全球最大锂盐冶炼和消费市场，全球矿石冶炼产能基本位于我国。但从全球锂资源储量分布来看，我国已查明的锂资源储量不算丰富，仅排在全球第六位，全球占比不足10%。真锂研究的调研结果显示，2022年中国市场锂资源总供应量折合碳酸锂计约67万吨，其中大部分需要依赖进口。

目前，美国方面几乎没有锂、镍和钴等矿物的开采或加工能力，该国的电池正负极材料产量不到全球的5%。随着IRA法案的推动及补贴政策刺激下北美新能源市场的放量，美国很可能会在自己与澳大利亚、阿根廷、智利等自由贸易协定（FTA）伙伴间建立起一条锂矿流通新渠道。这势必会对国际碳酸锂供应价格产生影响。

2、锂电格局或将改写

日韩企业是中国锂电产业发展的启蒙导师，也是当下最强有力的竞争对手。

真锂研究数据显示，从2022年全球出货量上看前6名，日韩企业占据了4家。虽然近几年日韩锂电市场表现偏弱，但并不意味日韩企业就此束手就擒，反而依然紧咬着中方企业，虎视眈眈。

短期看，日韩锂电企业成了IRA法案的受益者。日本和韩国皆是美国的FTA伙伴，在中方电池比例受到IRA限制下，日韩企业将收获好处。如LG新能源便在Q1财年报告称，今年第一季度其营业利润为6,330亿韩元（合4.726亿美元），与去年同期的2,590亿韩元相比增长了145%，这一部分放量很有可能来自北美。

当然，日韩企业能否真正做到CATL产业规模，还需要北美市场的进一步放量。但长期看，拜登政府想引导的是锂电产业群向美国的集中，从而在新能源产业规模上具备与中国抗衡的能力。后续恐怕，中、美、日、韩几个国家间还有更为复杂的博弈。

3、新能源汽车出口或遇阻

IRA法案将改变企业的经营模式。 虽然法案要求在美生产的动力电池的装机比例要求为50%，按照传统新能源汽车产业的传统生产模式，整包电池往往由一家企业供应。换言之，车企要拿到7500美元的全额税收抵免，当前阶段电池一定是完全在北美生产的。除非电池企业和车企的合作模式发生改变，不以电池包的形式进行供货，单独拆分成模组或单体在北美按比例重新组装，而建立这种合作模式显然是需要时间的。

另外一方面，该法案也会打破企业原有的经营节奏。 譬如，特斯拉一直想扩大上海超级工厂的产能。据之前的一些消息透露，这部分产能增量很可能是为了覆盖北美市场的。但在IRA法案影响下，中国工厂生产出口到北美的汽车（装备中方电池），则可能只享受3750美元的第二档补贴，在终端与北美产特斯拉产生较大价格偏差，所以极有可能改变特斯拉的扩产计划。

考虑到复杂的地缘政治因素，特别是在大国竞争的大背景下，美国政府的意图已经很明显，就是要通过将中国锂电产品排除在补贴资格之外以打压中国的锂电产业发展，因为中国锂电产品即便在成本方面再有优势，也很难填补这7500美元的缺口。而一旦美国政府如愿，那么欧盟等海外其他主要市场大概率会跟进。

中国锂电企业如何破局？接下来真锂研究院与真锂新媒团队，将对锂电产业链上的主要企业调研走访，推出相关系列文章，敬请关注！