煤炭行业前景浅析

2014年第19期NO.19.2014(总第298期)中國高新技术企业( CumulativetyNO.298 )煤炭行业前景浅析杨静琳郝赤. (神华铁路货车运输有限责任公司，北京100011 )摘要:煤炭是世界上分布最广、储存量最大的常规能源。近年来，石油和天然气价格大幅.上涨，煤炭行业的前景尤为引人关注。文章通过分析目前国内的宏观经济环境，运用经济学最基础的供给需求理论，阐述了煤炭市场中短期及长期的前景，最后大胆推测中国的煤炭行业可能会在未来进入集中并购阶段。关键词:煤炭;集中并购;固定资产投资;煤炭供给;煤炭消费中图分类号: F426文献标识码: A文章编号: 1009-2374 (2014) 19-0008-042002年至2011年是煤炭行业发展的黄金十年。在这取得了较大成效，共关闭小煤矿9616处，淘汰落后产能一时期，GDP基本保持两位数增长(其中2008年、20095.4亿吨。2010年，年产能30万吨以下小煤矿减少到1万年和201 1年增长率超过9%)，煤炭行业集中度逐步提处以内，产量比重由2005年的45%下降到2010年的22%。升，固定资产投资加快。然而，从2012年开始，煤炭景“十二五”计划淘汰煤矿2181处，淘汰落后产能1.04亿气度持续走低，亏损面由2012年的20%扩大到2013年的吨。到“十二五”期末，产能30万吨以下小煤矿数量降25%，亏损深度由10%扩大到25%左右(已接近2001年的至7000处以内，产能控制在6亿吨以内( 较2010年减少水平)。各煤种价格低迷，其中动力煤2013年均价下跌1.1亿吨)，占总产能的15%。由此可见，“十二五”计约18%，炼焦煤2013年均价下跌约20%，无烟煤2013年均划淘汰落后产能力度低于“十一五”。价下跌16%。截至2013年3季度，煤炭行业上市公司平均-般来说，淘汰煤矿分成三种情况:一是关闭退毛利率和净利率分别为23.1%和8. 1%，均回落至历史最出，二是改造升级，三是兼并重组。而这三种情况中只低水平;平均年化ROE为9.9%，仅略高于2002年的9. 1%有第一种情况才影响产能，第二种和第三种只是影响短和2003年9. 0%。2012年开始的低迷到底是市场反转还是期产量。根据过往公布的三种煤矿数据，关闭退出的煤阶段性调整，本文将尝试用经济学最基础的供给一需求矿产能大约占淘汰产能的30%~40%。比如，2012年， 计分析，对未来几年中国煤炭市场的发展进行分析。划淘汰煤矿625处，淘汰产能2347万吨，实际淘汰9581固定资 产投资持续高速增长处，淘汰产能5496万吨，其中关闭退出煤矿278处，关“十一五”期间，煤炭行业盈利大幅提升，也带动闭退出产能1764万吨; 2013年， 计划淘汰煤矿1256处，了煤炭行业固定资产投资的大幅增长。“十二五”前三淘汰产能6418万吨，其中关闭退出煤矿509处，关闭退年，煤炭行业依然保持了之前较高的固定资产投资惯性，出产能2669万吨。2011~2013年分别为4907亿元、5286亿元和5263亿元， 前截至2013年底，实际淘汰煤矿2621处，淘汰产能三年累计固定资产投资金额高达1.55万亿元，已经超过整1. 44亿吨，关闭退出产能0. 52亿吨。而根据《2014年能个“十一五”期间的1.25万亿元。“ 十二五”前两年，源工作指导意见》的要求，2014年 需淘汰煤炭落后产能煤炭行业固定资产投资占城镇固定资产投资的比例持续3000万吨。维持在1.6%左右，而此前十年的平均值为1. 3%左右。自根据2011~2013年的数据及我们对2014~2015年的预2004年以来的10年间，煤炭行业固定资产投资年均增速约测，“十二五”期间淘汰产能大约1.93亿吨，实际关闭退33%,远高于下游四大行业年均增速的22% (2004年以来，出的产能约0.71亿吨，2011~2015年 关闭退出的产能数分电力、钢铁、水泥和化工固投年均增速分别为17%、16%、别为0. 07亿吨、0. 18亿吨、0. 27亿吨、0. 12亿吨、0. 07亿38%和26%)。因此，近年来煤炭行业的固定资产投资不仅吨。因此，我们认为淘汰落后虽然对于短期的产量有部分明显高于“十一五”期间，也远高于下游需求行业的投程度的影响，但对于产能的影响十分有限。资增速。3煤炭供给中国煤化工显放缓2淘汰落后对 总体产能影响有限YHCNMHG“十一五”期间，全国煤炭行业淘汰落后产能工作通过过往几年的数据观祭，保灰仃业每年新增产能大约4亿吨，其中2010~2012年 每年新增产能分别为-8-3. 87亿吨、4. 13亿吨和4亿吨。而截至2012年底，煤炭但短期内，西部尤其是鄂尔多斯依然是产能释放的重点行业施工规模11.1亿吨，未施工规模5. 1亿吨，煤炭行区域。业产能预期投放量高达16.2亿吨。结合上文对固定资我们预计内蒙煤炭产量将维持较高增长，以2013年产投资和淘汰落后的分析，我们认为未来产能释放压的10. 3亿吨产量为基础，2014~2015年 煤炭产量分别为力仍然较高，未来3年平均每年的新增产能将在3.8亿吨10. 8亿吨和11.8亿吨，同比分别增长4. 7%和9. 8%。2016左右。年之后产量将降为低增长，2016~2020年增幅分别为2011~2013年全国煤炭的产量分别为38.3亿吨、4.6%、4.0%、 3. 9%、2. 8%和2.1%。40. 5亿吨和41.2亿吨，其中山西、内蒙古和陕西三省的3.3 陕西产量占全国产量的60%，增量约占全国增量的80%，我们“十二五”期间，陕西省煤炭建设投资规模计划达将通过对三省的分析来对未来全国煤炭产量作出判断。到1570亿元，2015年 陕西省煤炭总量计划达到6亿吨，3.1山西较2010年的3.6亿吨增长2. 4亿吨，陕西省煤炭调出量计虽然根据“十二五”规划，到2015年 全省煤炭计划划达到3.1亿吨。实际产能约为10.5亿吨/年左右，煤炭产量计划控制在(1)煤矿整合中，在产煤矿少。陕西省的煤炭资10亿吨以内，但我们认为山西煤炭产量未来增长潜力较源分布大多集中于陕北和渭北地区，陕南大部分煤矿的大，将超过“十二五”规划的数据。其增长主要来源于产能则都在30万吨以下。南北资源储量的差异决定了陕两个方面，即2009年停 产整顿的煤矿尚未释放完毕的部西煤改的思路。陕西境内的煤矿依据“就近原则”进行分及新建煤矿产能释放。整合，最终将省内煤炭企业压缩至120个，煤矿数量减(1)停产整顿尚有4.3亿吨在建，预计未来两年释少至445个，形成1~2个年产 亿吨级、3~5个3000万吨放1. 8亿吨。2009年 开始的山西省整合煤矿产能合计8.5以上的大型煤炭企业集团。亿吨，2013年产 量为4.2亿吨，尚有4. 3亿吨产能需要释陕西省在2013年年底在产的煤矿仅168座，其中:放，其中:山西省八大集团整合的煤炭产能3.8亿吨，央企神华神东(陕西) 7座，国有重点煤矿39座，地方2013年产量仅为1.3亿吨，仍有2. 5亿吨产能尚待释放;煤矿122座。也就是说大部分煤矿还处于停产整顿中。而地方煤矿整合后的产能为4.7亿吨，2013年产 量为2.9(2)陕西煤炭产量维持高增长。2013年生产煤炭亿吨，仍有1. 8亿吨产能尚待释放。4. 9亿吨，同比增长6.3%。随着大量整合煤矿以及新建我们预计“十二五”后两年释放产能大约1.8亿吨，分煤矿的投产，我们预计，陕西省2014~2016年煤炭产解到2014~2015年整合矿的产量分别为5.1亿吨和6亿吨。量分别为5.6亿吨、6. 2亿吨、6. 5亿吨，同比分别增长(2)新建煤矿1.2亿吨，预计未来两年释放完毕。13.8%、10.6%、 5. 1%。2017年之后产量将降为低增长，目前山西省8大集团在建产能1.2亿吨，预计2014~20152017~ 2020年增幅分别为1.6%、3. 2%、3. 1%和3.1%。年释放产量分别为0.3亿吨和0.9亿吨。3.4全国我们预计山西省煤炭产量将维持较高增长，以2013除了山西、内蒙古和陕西，我国主要的煤炭生产省年的9. 6亿吨产量为基础，2014~2016年 煤炭产量分份还包括河南、河北、山东、安徽、宁夏和贵州。上述别为10.8亿吨和12.4亿吨和13.7亿吨，同比分别增长九省合计占据我国煤炭产量的80%左右。我们测算出上12. 2%和14.7%和10. 6%。2017年之 后产量将降为低增长，述九省2014~2016年的煤炭产量分别为35.8亿吨、39. 62017~2020年增幅分别为5.3%、2. 1%、0. 8%和10. 7%。亿吨和42.1亿吨，增速分别为8. 4%、10. 6%和6. 4%。3.2内蒙古根据上述九省的产量测算数据，以2013年 全国煤炭按照“十二五”规划，蒙西产能2015年规划6.9亿产量41.3亿吨为基数，我们预计，2014~2016年 全国煤吨，较2010年产量4.9亿吨提升2亿吨，产能增长幅度炭产量分别为44.0亿吨和47.9亿吨和50.4亿吨，同比分42%。蒙东产能2015年规划5.5亿吨，较2010年产量2.6别增长6.4%和8.8%和5.4%。2017年以后全国煤炭产量的亿吨提升2. 9亿吨，产能增长幅度107%。2012年内蒙古全增速将下降到3%以下。省产量已经达到10.6亿吨，超出“十二五”规划的10亿吨4煤炭需求增速 大幅回落产量数。最新的2013年内蒙煤炭产量为10.3亿吨，同比下4.1我国经济进入低速增长期降2. 8%。鄂尔多斯“十二五”规划产能5.5亿吨，较2010年经济增长依赖“出口、投资、消费”，俗称“三驾的4. 5亿吨的产量提升1亿吨，但2012年 实际产量已经达马车”，从近年来的统计数据来看，这三个环节增速均到6.4亿吨，超出“十二五”规划0.9亿吨。有不同程度的放” 中国煤花工%，我们预计由此可见，近年来内蒙古的煤炭产量持续维持着高2014年增速可能MHCNMHG增长，虽然蒙东地区是省内规划的主要产能增长区域，2002 ~2011年期间，我国出口贸易年均增速为22.7%，wu心现高增长。剔除2009年因金融危机影响，出口下滑幅度较大的用。但是，考虑到各公司拿到新型煤化工批复后，还需年份，年均增速为27%，而2012年 出口增速仅为8%。要开展前期准备工作，况且新型煤化工前期投资巨大，2011、2012年， 净出口对GDP增长的贡献率分别为-4.2%根据以往经验数据，从项目完成基础设计工作到项目建和-2.1%，2013年前三季度，净出口对GDP增长的贡献率成投产，项目周期- -般为3~4年左右。 这也意味着，煤为-1.7%，对GDP 累计同比的拉动为-0.1%。全球经济前化工对煤炭需求释放将被推迟到2016~2017年之后，对景仍然疲软，预计我国出口难有明显改善。当前煤炭需求影响不大。(2)投资增速逐步放缓。2002 ~2011年，GDP中资(3)全国煤炭消费总量受控，且煤炭在能源消费结本形成总额年均增长19.6%，受2009年4万 亿投资驱动影构中的比重将持续降低。根据煤炭工业发展“十二五”响，2009年 资本形成总额增长接近20%，之后，增速开及能源“十二五”发展规划，到2015年， 非化石能源消始放缓，到2012年增长率已降为7.5%。2012年资本形成费比重提高到11.4%，非化石能源发电装机比重达到30%。总额对GDP增长的贡献率为47.1%，2013年前 三季度，资天然气占一次能源消费比重提高到7.5%，煤炭消费比重本形成总额对GDP增长的贡献率为55.8%，对GDP累计同降低到65%左右，较2012年 下降1.6%。比的拉动为4.3%。随着我国进入后工业化时期的到来，煤炭需求主要来自于电力行业、钢铁行业、水泥行以往全国固定资产投资总额均保持在20%以上增长，目业和化肥行业，经历了过去十年煤炭需求增速快速增长前已降至20%以下，预计全国固定资产投资完成额增长的阶段，2012年 开始煤炭需求增速大幅回落。考虑到未将继续放缓。来几年全国经济增长放缓以及煤炭消费受控，我们预计(3)消费增速成放缓态势。2002 ~2012年，GDP中煤炭需求增速回落可能更为明显。消费支出年均增长14.5%。2013年前 三季度，消费支出根据我们的观察，煤炭消费弹性随GDP的变动而跳对GDP增长的贡献率为45.9%，对GDP 累计同比的拉动为跃变化，实证数据显示: GDP增速9%以上，煤炭消费弹3.5%。2013年前11个月， 社会消费品零售总额为21万性大约1; GDP增速8%以下，煤炭消费弹性大约0.5。比元，同比增长为13%，但增速自2010年以来，一直呈下如: 2013年GDP增速7. 7%，煤炭消费增速2.8%，煤炭消降趋势。此外，国民人均可支配收入增幅放缓，房价居费增速对GDP的弹性降为0.4。因此，假设未来GDP增速高不下，社会医疗体系尚有待健全，限制三公消费，将在7%~7.5%之间，煤炭消费弹性0.5，我们可以粗略地削弱居民及政府的消费能力，预计短期消费增速也将继估计出煤炭消费增速大约在3.5%左右。而我们根据对煤续放缓。炭下游需求的四大行业产业增速的预测，我们可以相对4.2煤炭消费总量受到控制精细地判断出2014~2016年煤炭需求增速分别为4.3%、(1)环保治理不断升级，京津冀及周边地区煤炭3.9%和3.6%，2017~2020年的 需求增速基本保持在3.5%消费总量呈下降趋势。《京津冀 及周边地区落实大气污左右。染防治行动计划实施细则》指出到2017年底，通过淘汰5结论落后产能、清理违规产能、强化节能减排、实施天然气5.12020年 前煤炭市场的三个阶段清洁能源替代、安全高效发展核电以及加强新能源利用煤炭总供给2014 ~2016年保持5%以上的增长，2017等综合措施，北京市、天津市、河北省和山东省压减煤年后会出现3%以下的缓慢增长，而煤炭消费增速将一炭消费总量8300万吨。其中，北京市净削减原煤1300万直维持在3.5%~ 4%之间的低增长，因此，2020年 前全国吨，天津市净削减1000万吨，河北省净削减4000万吨，煤炭市场将出现增量过剩、存量过剩及供不应求三个山东省净削减2000万吨。(2)新型煤化工释放部分煤炭需求，但短期无法阶段。(1) 2014~2016年，增量过剩阶段。扭转行业下降趋势。虽然备受关注的由国家发改委、国2014~2016年，商品煤总供给增速分别为6.4%、家能源局共同编制的《煤炭深加工示范项目规划》和8. 8%和5.4%，同期煤炭消费增速4.3%、3. 9%和3.6%。煤《煤炭深加工产业发展政策》至今仍然未公布，但2013炭供给增速高于消费增速。年以来已有14个新型煤化工项目获得了发改委批复同意(2) 2017~2019年，存量过剩阶段。相关企业开展工程的前期工作。预计投资规模将在4000亿元左右，可见本届政府对新型煤化工项目的肯定和2017~2019年，商品煤总供给增速低于3%，而同期煤炭消费增速可能维持在3.5%。这一阶段主要是对前期我们以1吨烯烃需要3吨标煤、1吨油需要4吨标煤、累积的过剩产能进行消化的过程。(3) 2020年1000立方米气需要3吨标煤的比例计算，预计带来的潜2020年煤炭中国煤化工，能基本消化完在煤炭需求约为2亿吨左右，在沿海煤炭需求总量下降毕，煤炭市场可MYHCNMH G的背景之下，对煤炭需求增速放缓启动有一-定 的缓冲作- 10-2014年第19期NO.19.2014(总第298期)中國高新技术企业( CumulativetyNO.298 )电力调度自动化的应用现状及未来发展趋势杨德利(国网四川蒲江县供电有限责任公司，四川成都611630)摘要:随着社会经济的持续发展，人们对电力系统运行的安全、可靠、稳定等有了更高的要求。电力调度自动化作为先进的技术手段之一，在保证电力系统安全运行过程中发挥着极其重要的作用。文章主要对电力调度自动化系统的应用现状以及未来的发展趋势进行探讨。关键词:电力调度自动化;电力系统; SCADA系统; SD-6000; OPEN-2000中图分类号: TM734文献标识码: A文章编号: 1009-2374 (2014) 19-0011-02随着科学技术的深入发展与创新，电力系统中也越其进行一定的在线模拟分析，通过科学分析，可以清楚.来越多地应用到具有高科技水平的电力控制系统。它们事故发生时的现象、特征、数据异常等具体情况，通过最主要的特点便是具有自动化操作技术，可以在运行过限定允许范围，使系统在出现超限行为时能够及时快速程中，对相关数据、信息等进行快速搜集和处理，在很地发现。大程度.上改变了传统运行模式中信息时效性差的现象。1.3 经济调度功能而电力调度自动化的应用，则为电力系统的安全运行提经济调度功能主要是通过当前电力系统中所搜集的供了至关重要的技术支持。重要信息，在满足运行安全、容量大小适合以及保证电能质量等要求的同时，通过对网损、有功功率平衡约1电力调度自动化系统的主要功能束条件等进行综合考虑，促使电力企业在最低成本前提1.1监控功能监控系统是保证电力调度自动化系统实现安全分下，对发电负荷进行优化配置，从而实现电力企业经济析、经济调度等重要功能的前提和首要条件。其主要通效益与社会效益有效统一过对电力系统进行相关数据的搜集、整理、显示、预警2电力调度自动化系统的主要应用.等，有效识别电力系统中出现的异常情况，并及时向管2.1 CC-2000电 力调度自动化系统理人员反映重要信息、数据等，可以使工作人员在最短CC-2000电力调度自动化系统主要利用开放式设计时间内采取有效措施，避免事故进一步扩 大。结构，面对对象，将事件驱动封装系统作为该系统应用1.2安全分析功能软件主要接口。由于采用开放式设计结构，因此该系统安全分析功能主要是根据监控系统发送的相关数可以很好地将系统中不同的功能通过科学布置，将其分据，对电力系统中可能发生的某种故障进行假设，并对配在最佳工作站节点处，即使一个地方出现了故障，也5.2 中国即将进入大规模煤矿并购时期45. 9%，而前10大企业的占比则从48.0%. 上升至62.5%。根据EIA的数据，美国20世纪60年代、70年代、80由于行业景气度下滑，2012年以来煤矿经营压力逐年代的消费量复合增长率分别为2.8%、3. 0%和2.6%，渐加大。不过从2012年至今，由于煤价位于低位的时间而90年代下降至1.8%，2000~2010年进- -步下降不长，煤矿并购价格并未出现明显下降。预计若近两年到-0.3%。此外，煤炭产量的增速也由70、80年代的煤价持续低位徘徊，煤炭企业间的兼并收购将逐渐成为3. 1%和2.2%下降至90年代的0.4%。而美国煤炭90年代开趋势。2012年 我国煤炭行业前5家、前10家以及前50家始最显著的特征就是企业的兼并收购。这--时期，煤矿企业产量占全国总产量比例分别为27%、40%和74%， 集生产集中化和大型化的趋势明显，煤矿工效也快速提中度较低，基中国煤化工参考美国的升，而煤炭产量的集中度不断上升。仅自1994~2000经验，我们预训YHCNMHG介段，国内煤年美国前5大煤炭企业产量占全国比重从33.9%上升至炭行业或将进入集中并购时期。