境外煤炭产业投资风险研究

2012年10月煤炭工程工程管理境外煤炭产业投资风险研究张增州，田野(中煤国际工程集团沈阳设计研究院，辽宁沈阳110015)摘要: 随着全球经济一体化进程的加快，国内市场和国际市场相互联系日益紧密。在国内市场走向国际化、国际市场走向全球化的大背景之下，企业推动国际化经营已是必然趋势。煤炭企业作为国家能源支柱产业之一，与国际市场接轨，有助于学习和引进国外先进的管理经验与技术，加速我国煤炭工业结构的调整以及企业的自我完善。稳固国内市场并走国际化道路，是煤炭企业求生存、求发展、求革新的唯一选择。不过，境外煤炭产业投资与其他投资一样，也存在着.较大风险，文章就此进行了分析，希望能对境外煤炭产业投资的研究起一点参考作用。关键词:煤炭产业投资;国际化;投资风险;风险防范中图分类号: F424. 2文献标识码: B文章编号: 1671 -0959 (2012)S2 -0213-02投资环境可分为硬环境和软环境。硬环境指投资的基1境外煤炭产业投资的必要性本物质条件，醬如基础设施建设情况、自然生态环境以及1)提升竞争力的必然要求。由于经济全球化经营趋势地理位置等。软环境则指投资项目所在国家、地区的投资越来越强，企业的经营方式也由参与单- - 的国内竞争转向政策、 吸引投资的态度以及政治、文化、经济、社会等相.参与更高级跨国竞争的方向发展。事实证明，只有将长远关条件。目光投向国际市场的企业，才能增强可持续性发展的潜力。1)政治风险，又称非商业性风险，通常包括以下几通过煤炭企业“ 走出去”的战略，可以提升国内煤炭企业种:①国家风险。即项目所在国的政府基于某种外交或政产品质量和产业集中度，提升竞争实力,最终完成规模化治原因，对已注资或实施的项目进行强制征收或对项目产经营。因此，我国煤炭企业应抓住煤炭市场国际化这-重品实行抵制、禁运，中止债务偿还的可能性。②外汇。即要契机，充分利用国内国外两个市场，合理开发及分配这项目所在国实行外汇管制，限制或停止外汇。或者由于其两种资源，积极主动地参与到国际市场的合作与竞争当中。他突发性事件导致在一定期间内无法使用外汇业务，使得2)推进煤炭产业国际化的必然要求。市场是企业国际海外投资者在该国投资所得利润和其他合法收益，或是投化的出发点和落脚点。我国煤炭企业要建立并逐渐完善与资本金的回收不能兑换为本国货币或按期汇回母国。③国市场经济内在要求相吻合的国际化发展战略。首先，要注家政策稳定性风险。 即项目所在国在法律制度、劳资制度、重实施战略联盟。战略联盟是众多西方企业合作所采用的劳资关系、环境保护、资源主权、税收、外汇管理等方面- -种新趋势，以此来应对日趋激烈的国际竞争,这也是中的立法是否健全，是否经常变动，管理是否完善、透明。国煤炭企业未来发展的- -种指引和参考。尝试与跨国企业、这些与项目相关的敏感性问题往往会直接影响企业境外的集团结盟，联合境外有名气、有实力的企业进行规模化战投资与发展。④国家政治变动风险及战争风险。即项目所略性结构调整和资源整合，有助于实现彼此优势互补、利在国是否会出现不可预见或非正常的政治暴动、政变或政益共享，最终增强我国煤炭企业的国际竞争力和影响力。府更迭所引起的国家局势动荡，以及由于战争所导致的投其次，要加强我国煤炭行业自身的自律与合作。在国家的资财产损失。这类风险如果发生，将对境外投资者造成无宏观调控和产业整合背景下，各煤炭企业实行战略性改组，法控制的巨大损失。并充分发挥煤炭企业协会的作用，才能避免过激、恶性的2)市场风险。国际市场风险由生产、销售、外汇等几i自由化竞争,提高企业抵御国际市场风险的能力。方面风险组成，这类风险通常具有阶段性、突发性和不稳定性。其中，生产风险与煤田地质条件、煤炭储量、开采2境外煤炭产 业投资存在的风险条件与方法等息息相关;销售风险指由于煤炭产品的需求2.1投 资环境风险缺乏弹性，故在国际市场的销但中较难坰握;外汇风险指中国煤化工收稿日期: 2012-08 -20TYHCNMH G作者简介:张增州(1982-), 男，山西太原人，毕业于俄罗斯圣彼得堡国立大学，现就职于中煤国际工程集团沈阳设计研究院国际工程部，研究方向:矿业国际工程管理。213工程管理煤炭工程2012年10月近些年我国的外汇结算通常以美元这-单- -币种计价，在性差。一旦发生，投资者常血本无归，并无法挽救。美元对人民币汇率持续走低的趋势下，对保持煤炭稳定的在宏观条件下，积极营造和平的国际环境是防范政治产销利润极为不利。风险的根本。在微观条件下，煤炭投资企业在投资前应通2.2项目投资风险过实地考察、专家咨询等方式，对项目所在国的政治、法1)项目技术风险。煤炭项目投资的成败与项目的技术律、内外政策、外资优惠条件、税收、税率、资金流动与风险密切相关，如煤田的地质条件、煤炭储量、煤质、开采盈利汇出以及外汇管理等诸多因素进行综合分析与评估。.工艺、设备选型、外部条件保障等。所以，煤炭企业必须对我国政府也应建立起健全的境外投资风险防范机制，学习煤炭投资项目科学的进行调研、论证和设计，并详细分析是并效仿发达国家已建立的完善的境外投资保险制度，对本否有重大的技术难题，确保项目设计的合理性、先进性。国企业的境外投资给予支持和保障。2)项目环境保护风险。在煤炭项目的施工和生产中，3.2项目投资风险防范可能会产生破坏环境的问题，如对区域内植被、野生动物、1)扎实而又谨慎地开展投资决策前的风险调研和论水源等产生影响，这就产生了环境保护风险。煤炭投资企证，从资源情况、投资环境、经济指标和环评水保等多方业需要依据《世界银行环境评估指南》以及项目所在国相面进行项 目可行性研究，将风险分析和控制始终贯穿于可关的环境、水土保持等政策法规，严格、负责的搞好项目行性研究的工作当中。环境影响评估,组织相关专业人员赴现场实地考察，并就2)采取多重防护性措施，规避或削弱投资风险。如:各环境影响因索提出缓解措施，制定环境保护、水土保持办理投资项目的财产保险，将可能发生的风险转移;与资方案。最终，环境评估报告必须通过项目所在国相关管理本输人国政府合作,利用中国与资本输人国的多边投资保部门的审核，以免项目实施过程中遭受当地民众的指责和护协定保护投资企业的利益等。阻挠或环保部门的反对。4结语2.3 投资管理风险投资管理风险主要由企业生产管理和政府管理两方面现时世界经济体系的特点和国内能源的紧缺，给予我风险组成。企业管理风险主要是指企业在实际生产运营中，国煤炭企业巨大的压力，但也为实施国际化战略提供了有项目从筹建到竣工开采普遍具有规模大、周期长、占用资利的时机。拓宽煤炭产业境外投资的发展道路，在国际煤金多、涉及面广等特点，并且受工程地质条件、工程经济炭市场站稳脚跟是我国大型煤炭企业的历史责任和光荣使技术指标、施工和生产安全、环保等诸多未知因素影响，命。取得迈人国际煤炭市场的先机，也是我国煤炭企业加使得企业生产管理面临较大的风险。政府管理风险主要表强国内竞争力的-一个强有力手段。先行者可以利用在国际现为现阶段我国还缺少权威的境外经营监察管理机构和健化进程中获得的经验、人才和技术等宝贵资源，在国内煤全的资产评估体系引导，导致我国企业跨国投资的盲目性炭行业竞争中变得更加优势。和国有资产的流失。当然，如果过分强调境外煤炭产业投资而忽视了国内2.4 劳力资源风险的发展机遇，那将是得不偿失的。我国煤炭企业- -定要坚煤炭行业属于劳动密集型产业，在国内外煤炭项目的持国内、国际两个市场-起抓的原则，在稳固国内煤炭行建设和运营中，都需要雇用大量的劳动力。境外大多数国业地位时，大力推动国际化进程，并且避免急功近利，将家在劳务签证发放以及劳工人境等方面都有着较为苛刻的企业国际化当作-一个长期发 展战略来建设。政策，因此多数境外投资项目都需要雇用项目所在国的本土劳工，从而会涉及到一系列的用工问题。首先，由于地参考文献:理文化、习俗、语言等差异，针对外国劳工的管理存在较[I张慧明，周德群，曹杰东中部煤炭企业跨区域进人模式高难度和较大风险，需要境外投资企业通过不断提高管理选择研究[J].华东经济管理，2010, (5): 14.人员的水平和综合能力去应对困难、规避风险。对企业来郭卫东.煤炭企业国际化战略研究[J]. 生产力研究，说，这无疑是一个很高的要求，同时也增加了项目的管理2009，(6): 23-25.成本。其欺，通过在项目所在国寻找正规可信的劳力中介，[谢泗薪、从跨国公司新理论界面研究中国企业全球学习的战签订用工合同，明确用工数量和工作时间，可转嫁一定的略思维[J].科学管理研究，2006, (2): 18-20.用工风险，但劳力成本也势必会有所提升。所以在境外投[4] 胡明晨，吴国蔚.发展中国家企业跨国并购的策略[J].资或为境外项目报价时，要充分考虑到国内外市场劳动力经济论坛，2006, (3): 34-36.成本的巨大差异。[5]于红. 保炭企业国际化证伸战略的风险及其防范[J].中国煤炭中国煤化工3境外煤炭产业投资的风险防范[6] 谷鹏来.YHC N M H G各提高核心竞争力3.1 政治风险防范的思考[].当代经理人，2006，(21): 36-38.政治风险是境外投资中最大的风险，不可预见且规避(责任编辑郭继圣)